Empirical Dynamic Asset Pricing: Model Specification and Econometric Assessment

این کتاب که توسط یکی از کارشناسان برجسته در این زمینه نوشته شده است، بر تعامل بین مشخصات مدل، جمع آوری داده ها و تست اقتصادسنجی مدل های قیمت گذاری دارایی پویا تمرکز دارد. چند فصل اول یک درمان عمیق از روش های اقتصادسنجی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل مدل های سری زمانی مالی ارائه می دهد. باقیمانده به بررسی مناسب بودن مدل‌های مبتنی بر ترجیح و بدون آربیتراژ بازده سهام و ساختار مدت نرخ‌های بهره می‌پردازد. قیمت سهام و مشتقات با درآمد ثابت؛ و قیمت اوراق بهادار غیرقابل پیش‌فرض.


Singleton به محدودیت‌های توزیع مشترک بازده دارایی و سایر متغیرهای اقتصادی ناشی از مدل‌های قیمت‌گذاری پویا دارایی، و همچنین تعامل بین فرمول‌بندی مدل و انتخاب مدل می‌پردازد. استراتژی برآورد اقتصاد سنجی برای هر مشکل قیمت‌گذاری، او مروری جامع از شواهد تجربی در مورد مناسب بودن، با جداول و نمودارهایی ارائه می‌کند که ارزیابی انتقادی از وضعیت فعلی متون مربوط را تسهیل می‌کند.


ویژگی، Singleton شامل نکات جالبی از تحقیقات جدید در سراسر کتاب است. اینها از نتایج تجربی (در جای دیگر گزارش نشده، یا از مقالات قبلی سینگلتون به روز نشده اند) تا مشاهدات جدید در مورد مشخصات مدل و روش های جدید اقتصادسنجی برای آزمایش مدل ها را شامل می شود. این کتاب واضح و جامع برای محققان مؤسسات مالی و همچنین دانشجویان پیشرفته اقتصاد و مالی، ریاضیات و علوم جذاب خواهد بود.

Written by one of the leading experts in the field, this book focuses on the interplay between model specification, data collection, and econometric testing of dynamic asset pricing models. The first several chapters provide an in-depth treatment of the econometric methods used in analyzing financial time-series models. The remainder explores the goodness-of-fit of preference-based and no-arbitrage models of equity returns and the term structure of interest rates; equity and fixed-income derivatives prices; and the prices of defaultable securities.


Singleton addresses the restrictions on the joint distributions of asset returns and other economic variables implied by dynamic asset pricing models, as well as the interplay between model formulation and the choice of econometric estimation strategy. For each pricing problem, he provides a comprehensive overview of the empirical evidence on goodness-of-fit, with tables and graphs that facilitate critical assessment of the current state of the relevant literatures.


As an added feature, Singleton includes throughout the book interesting tidbits of new research. These range from empirical results (not reported elsewhere, or updated from Singleton's previous papers) to new observations about model specification and new econometric methods for testing models. Clear and comprehensive, the book will appeal to researchers at financial institutions as well as advanced students of economics and finance, mathematics, and science.