Credit Risk: Models, Derivatives, and Management

کتاب به شش بخش تقسیم شده است

•          حوزه به سرعت در حال توسعه محصولات مشتقات اعتباری، از جمله iTraxx Futures، iTraxx Default Swaptions، و تعهدات بدهی نسبت ثابت

•           به روابط بین اعتبار پیش فرض DJx i می پردازد. شاخص سوآپ (CDS) و بازار سهام و همچنین اسپرد CDS و عوامل کلان اقتصادی

•          عوامل ریسک پیش فرض سیستماتیک و خاص شرکت را بررسی می کند، نتایج قیمت گذاری CDS را از معیار صنعت CreditGrades با رویکرد درخت سه گانه مقایسه می کند و از Hull استفاده می کند. -مدل مبتنی بر شدت سفید برای قیمت‌گذاری نام‌ها از شاخص CDX

•          کل نرخ‌های پیش‌فرض و بازیابی را در نکول اوراق قرضه شرکتی در یک دوره بیست‌ساله تحلیل می‌کند، واکنش نرخ‌های خطر به تغییرات مجموعه‌ای از متغیرهای اقتصادی، پورتفولیوهای با پیش فرض پایین، و آزمایش‌های مربوط به دقت چارچوب بازل II

•          مدل‌های معیار ریسک همبستگی اعتباری ضمنی، مفاهیم وابستگی پیش‌فرض مبتنی بر زوج، تناسب مدل‌های مختلف کوپولا، و مدل عامل مشترک اعتبار سیستماتیک را توصیف می‌کند. ریسک

•          قیمت گذاری گزینه ها در CDS های تک نام، قیمت گذاری مشتقات اعتباری، داده های قیمت تعهدات بدهی وثیقه ای (CDO)، قیمت گذاری ترانشه های CDO، کاربردهای توابع گاوسی و دانشجویی t copula و قیمت گذاری را مطالعه می کند. CDOs

این جلد با استفاده از مدل‌ها و روش‌های ریاضی، دانش ضروری را برای مدیریت صحیح ریسک اعتباری و تصمیم‌گیری صحیح مالی فراهم می‌کند.

Divided into six sections, the book

•          Explores the rapidly developing area of credit derivative products, including iTraxx Futures, iTraxx Default Swaptions, and constant proportion debt obligations

•          Addresses the relationships between the DJ iTraxx credit default swap (CDS) index and the stock market as well as CDS spreads and macroeconomic factors

•          Investigates systematic and firm-specific default risk factors, compares CDS pricing results from the CreditGrades industry benchmark to a trinomial tree approach, and applies the Hull–White intensity-based model to the pricing of names from the CDX index

•          Analyzes aggregate default and recovery rates on corporate bond defaults over a twenty-year period, the responses of hazard rates to changes in a set of economic variables, low-default portfolios, and tests on the accuracy of the Basel II framework

•          Describes benchmark models of implied credit correlation risk, copula-based default dependence concepts, the fit of various copula models, and a common factor model of systematic credit risk

•          Studies the pricing of options on single-name CDSs, the pricing of credit derivatives, collateralized debt obligation (CDO) price data, the pricing of CDO tranches, applications of Gaussian and Student’s t copula functions, and the pricing of CDOs

Using mathematical models and methodologies, this volume provides the essential knowledge to properly manage credit risk and make sound financial decisions.