Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk (Wiley Finance)

پس از تجربه یک بیماری همه گیر جهانی که بازارهای سهام را در مارس 2020 دچار بحران کرد، مدیریت ریسک موضوعی مرتبط تر از همیشه است. با این حال، این یک تفکر بعدی است که اغلب به خوبی درک نشده است. بسیاری از پورتفولیوها بدون توجه به مدیریت ریسک قبل از واگذاری به یک تیم مدیریت ریسک اختصاصی – اما جداگانه طراحی می شوند.

در مدیریت ریسک استراتژیک: طراحی پورتفولیو و مدیریت ریسک، کمپبل آر. هاروی، سندی راتری و اتو ون همرت تصویری دوباره از فرآیند مدیریت ریسک ارائه می دهند. این کتاب ازدواج بین فرآیندهای سرمایه‌گذاری و ریسک را پیش‌بینی می‌کند، رویکردی که در بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری عمومی جهان، Man Group، موفقیت‌آمیز به اثبات رسیده است.

نویسندگان چارچوب جدیدی را برای طراحی پورتفولیو در اختیار خوانندگان قرار می‌دهند که شامل آن می‌شود. استراتژی‌های دفاعی، کنترل‌های ریسک کاهش، هدف‌گیری نوسانات، و زمان‌بندی فعالانه متعادل کردن معاملات. شما در مورد چگونگی عملکرد رویکرد جدید کتاب برای مدیریت ریسک در طول رکود اخیر بازار در اوج همه‌گیری COVID-19، یاد خواهید گرفت. همچنین متوجه خواهید شد که چرا روش سنتی وزن دهی ریسک فقط روی دسته های خاصی از دارایی ها کار می کند.

این کتاب به شما نشان می دهد که چگونه هزینه های استراتژی های دفاعی را به طور دقیق ارزیابی کنید و کدام یک بهترین و مقرون به صرفه ترین محافظت را ارائه می دهند. در برابر رکود بازار در نهایت، شما یاد خواهید گرفت که چگونه با هدف قرار دادن نوسانات به جای قرار گرفتن در معرض فرضی ثابت، جریان بازگشتی متعادل تری به دست آورید و درک عمیق تری از مفاهیمی مانند تعادل مجدد پورتفولیو به دست آورید.

مناسب برای افرادی که در صنعت مدیریت دارایی کار می کنند و سیاست گذاران مالی، مدیریت ریسک استراتژیک: طراحی پورتفولیو و مدیریت ریسک همچنین جایگاهی را در کتابخانه های دانشمندان اقتصاد و امور مالی و همچنین خوانندگان معمولی که رویکردی فعال برای سرمایه گذاری در پس انداز یا پس انداز خود دارند به دست خواهند آورد. دارایی های بازنشستگی.

تمجید برای مدیریت ریسک استراتژیک

"مدیریت ریسک استراتژیک نشان می دهد که چگونه می توان مدیریت ریسک را به طور کامل در پورتفولیو تعبیه کرد. فرآیند مدیریت به عنوان شریک برابر با آلفا. این به وضوح باید بهترین روش برای همه مدیران دارایی باشد."
-جیز اوبی، مدیر ارشد سرمایه گذاری، سیستم بازنشستگی معلمان تگزاس

"این کتاب قدرت ادغام مدیریت ریسک و سرمایه گذاری، به جای اعمال مدیریت ریسک به عنوان یک تفکر بعدی برای برآوردن محدودیت های تعیین شده. خوشحالم که برخی از ایده های کلیدی این کتاب را از طریق فرآیند انتشار در ژورنال مدیریت پورتفولیو بیان کردم."
—Frank J. Fabozzi, ویرایشگر، مجله مدیریت پورتفولیو

"بازارهای مالی امروز کاملاً با بازارهای قرن گذشته متفاوت هستند. درک اهرم ها، همبستگی ها، دنباله ها و سایر پارامترهای ریسک یک پورتفولیو حداقل به اندازه کار روی سیگنال ها و آلفا مهم است. از این نظر، رساندن مدیریت ریسک از "کنترل" به "آفیس جلو" باید برای مدیران دارایی اولویت باشد. این کتاب نحوه انجام آن را توضیح می‌دهد."
-Marko Kolanovic، استراتژیست ارشد بازار جهانی، J.P. Morgan

رویکرد جدید قدرتمند برای مدیریت ریسک در نوسانات و بازارهای نامطمئن

در حالی که همه‌گیری کووید-19 اهمیت مدیریت ریسک موثر را به شدت کاهش داد، بسیاری از شرکت‌های سرمایه‌گذاری به مدل سنتی و قدیمی مدیریت ریسک وابسته هستند. این شرکت‌ها با استفاده از تیم‌های مدیریت پرتفوی مستقل و مستقل و نظارت بر ریسک، فرصت‌های ارائه‌شده توسط مدیریت ریسک یکپارچه را از دست می‌دهند.

مدیریت ریسک استراتژیک: طراحی پورتفولیو و مدیریت ریسک یک حالت تازه را ارائه می‌دهد. رویکرد مدیریت ریسک در شرایط سخت بازار تیم نویسنده موفق از ادغام تیم‌های طراحی پورتفولیو و نظارت بر ریسک حمایت می‌کند و مدیریت ریسک را در همه جنبه‌های طراحی پورتفولیو ترکیب می‌کند.

این کتاب یک نقشه راه برای کر

Having just experienced a global pandemic that sent equity markets into a tailspin in March 2020, risk management is a more relevant topic than ever. It remains, however, an often poorly understood afterthought. Many portfolios are designed without any thought given to risk management before they are handed off to a dedicated―but separate―risk management team.

In Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk, Campbell R. Harvey, Sandy Rattray, and Otto Van Hemert deliver a reimagining of the risk management process. The book envisions a marriage between the investment and risk processes, an approach that has proven successful at the world’s largest publicly listed hedge fund, Man Group.

The authors provide readers with a new framework for portfolio design that includes defensive strategies, drawdown risk controls, volatility targeting, and actively timing rebalancing trades. You will learn about how the book’s new approach to risk management fared during the recent market drawdown at the height of the COVID-19 pandemic. You will also discover why the traditional risk weighting approach only works on certain classes of assets.

The book shows you how to accurately evaluate the costs of defensive strategies and which ones offer the best and most cost-effective protection against market downturns. Finally, you will learn how to obtain a more balanced return stream by targeting volatility rather than a constant notional exposure and gain a deeper understanding of concepts like portfolio rebalancing.

Perfect for people working in the asset management industry and financial policy makers, Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk will also earn a place in the libraries of economics and finance scholars, as well as casual readers who take an active approach to investing in their savings or pension assets.

PRAISE FOR STRATEGIC RISK MANAGEMENT

“Strategic Risk Management shows how to fully embed risk management into the portfolio management process as an equal partner to alpha. This should clearly be best practice for all asset managers.”
―Jase Auby, Chief Investment Officer, the Teacher Retirement System of Texas

“This book shows the power of integrating risk and investment management, rather than applying risk management as an afterthought to satisfy set limits. I was pleased to shepherd some of the key ideas in this book through the publication process at The Journal of Portfolio Management.”
―Frank J. Fabozzi, Editor, The Journal of Portfolio Management

“Financial markets today are quite different from those of the last century. Understanding leverage, correlations, tails, and other risk parameters of a portfolio is at least as important as work on signals and alpha. In that sense, bringing risk management from ‘control’ to ‘front office’ should be a priority for asset managers. This book explains how to do it.”
―Marko Kolanovic, Chief Global Market Strategist, J.P. Morgan

A powerful new approach to risk management in volatile and uncertain markets

While the COVID-19 pandemic threw the importance of effective risk management into sharp relief, many investment firms hang on to a traditional and outdated model of risk management. Using siloed and independent portfolio management and risk monitoring teams, these firms miss out on the opportunities presented by integrated risk management.

Strategic Risk Management: Designing Portfolios and Managing Risk delivers a fresh approach to risk management in difficult market conditions. The accomplished author team advocates for the amalgamation of portfolio design and risk monitoring teams, incorporating risk management into every aspect of portfolio design.

The book provides a roadmap for the cr