Pricing of Derivatives on Mean-Reverting Assets

موضوع این کتاب توسعه فرمول‌های قیمت‌گذاری مشتقات سبک اروپایی در دارایی‌هایی با رفتار برگشت‌دهنده میانگین، به‌ویژه مشتقات کالایی است. برای این دسته از دارایی‌ها، اثرات بازدهی راحتی منجر به بازگشت میانگین تحت معیار ریسک خنثی می‌شود. بازگشت میانگین در فرآیند لگاریتم-قیمت با سایر عوامل تصادفی مانند نوسانات تصادفی، جهش در فرآیند زیربنایی و قیمت و سطح هدف تصادفی و همچنین با اثرات فصلی قطعی ترکیب می‌شود. تمرکز دیگر بر روی الگوریتم های عددی برای محاسبه انتگرال فوریه و همچنین ادغام سیستم های معادلات دیفرانسیل معمولی است.

The topic of this book is the development of pricing formulae for European style derivatives on assets with mean-reverting behavior, especially commodity derivatives. For this class of assets, convenience yield effects lead to mean-reversion under the risk-neutral measure. Mean-reversion in the log-price process is combined with other stochastic factors such as stochastic volatility, jumps in the underlying and the price process and a stochastic target level as well as with deterministic seasonality effects. Another focus is on numerical algorithms to calculate the Fourier integral as well as to integrate systems of ordinary differential equations.