Open Economy Macrodynamics: An Integrated Disequilibrium Approach

در قسمت اول این کتاب به اقتصادهای باز و در حال تعامل می پردازیم. ما این کار را از منظر تاریخی انجام می‌دهیم، از مدل کلاسیک استاندارد طلا و مکانیسم جریان گونه‌ای شروع می‌کنیم و هدف آن نشان دادن این است که رویکرد Dornbusch IS-LM-PC، با یا بدون انتظارات منطقی، همچنان می‌تواند به عنوان یک رویکرد در نظر گرفته شود. (اگر نه) سهم اصلی در کلان دینامیک اقتصاد باز همزمان، همچنین در سطح ساخت مدل کلان اقتصاد سنجی ساختاری. سپس در بخش دوم این تحلیل را به ادغام عدم تعادل بیشتر در بازارهای واقعی، کانال‌های بازخورد برجسته بیشتر ادبیات ماکرودینامیک و ساخت مدل کلان یکپارچه گسترش می‌دهیم. ما از اقتصاد بسته شروع می کنیم، اقتصادهای باز بزرگ را در یک سیستم نرخ ارز ثابت در نظر می گیریم، اقتصادهای باز کوچک مشمول تحرک سرمایه بالا و در نهایت دو اقتصاد بزرگ در حال تعامل مانند ایالات متحده آمریکا و یورولند. رویکرد مبتنی بر کلان ما سنت‌های تسویه غیربازاری را به کلان دینامیک گسترش داده و ادغام می‌کند و می‌تواند به طور مفیدی با رویکردهای کینزی جدید مقایسه شود که عموماً به‌شدت پایه‌گذاری شده‌اند، اما اغلب از نظر دامنه در تسخیر تعاملات کامل بازار و نمایندگی‌ها بسیار محدودتر هستند.

In the first part of this book, we treat interacting and small open economies. We do this from an historical perspective, starting from the Classical model of the gold standard and the specie-flow mechanism and aim to show there that the Dornbusch IS-LM-PC approach, with or without rational expectations, can still be considered as a (if not the) core contribution to contemporaneous open economy macrodynamics, also on the level of structural macroeconometric model building. In the second part we then extend this analysis to the incorporation of more disequilibrium on the real markets, prominent further feedback channels of the macrodynamic literature and integrated macromodel building. We start from the closed economy, consider large open economies in a fixed exchange rate system, small open economies subject to high capital mobility, and finally two large interacting economies like the USA and Euroland. Our macrofounded approach extends and integrates non-market clearing traditions to macrodynamics and can be usefully compared with the New Keynesian approaches which are generally rigorously microfounded, but often much more limited in scope in capturing full market and agent interactions.