دسترسی نامحدود
برای کاربرانی که ثبت نام کرده اند
دانلود کتاب Market Liquidity: Theory, Evidence, and Policy
دانلود کتاب نقدینگی بازار: نظریه ، شواهد و سیاست
مشخصات کتاب
Market Liquidity: Theory, Evidence, and Policy
ویرایش: نویسندگان: Thierry Foucault, Marco Pagano, Ailsa Röell سری: ISBN (شابک) : 0199936242, 9780199936243 ناشر: Oxford University Press سال نشر: 2013 تعداد صفحات: 414 زبان: English فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) حجم فایل: 4 مگابایت
قیمت کتاب (تومان) : 88,000
در صورت تبدیل فایل کتاب Market Liquidity: Theory, Evidence, and Policy به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.
توجه داشته باشید کتاب نقدینگی بازار: نظریه ، شواهد و سیاست نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.
توضیحاتی در مورد کتاب نقدینگی بازار: نظریه ، شواهد و سیاست
روشی که در آن اوراق بهادار معامله می شود با تصویر ایده آل
بازار بدون اصطکاک و خودتعادل ارائه شده توسط کتاب درسی مالی
معمولی بسیار متفاوت است. نقدینگی بازار برداشت دقیق و
معتبرتری از نقدینگی و کشف قیمت ارائه میدهد. نویسندگان از این
فرض شروع میکنند که همه در همه زمانها به طور همزمان در بازار
حضور ندارند، و حتی تعداد محدودی از شرکتکنندگان که اطلاعات
کاملاً متنوعی در مورد اصول امنیتی دارند. در نتیجه، جریان سفارش
ترکیبی پیچیده از اطلاعات و سر و صدا است، و قیمت توافقی تنها در
طول زمان به تدریج ظاهر میشود، زیرا فرآیند معاملاتی تکامل
مییابد و شرکتکنندگان اقدامات سایر معاملهگران را تفسیر
میکنند. بنابراین قیمت معامله واقعی یک اوراق بهادار ممکن است از
ارزش بنیادی آن منحرف شود، زیرا توسط مجموعه ای کاملاً آگاه از
سرمایه گذاران ارزیابی می شود.
این کتاب این انحرافات را جدی می گیرد و توضیح می دهد که چرا و
چگونه در فرآیند معاملاتی ظاهر می شوند و در نهایت حذف می شوند.
نویسندگان از مجموعه وسیعی از بینشهای نظری و یافتههای تجربی در
مورد شکلگیری قیمت اوراق بهادار استفاده میکنند که در سی سال
گذشته انباشته شدهاند، و به شکل یک حوزه کاملاً تعریفشده در
اقتصاد مالی به نام «ریزساختار بازار» آمدهاند. نقدینگی و کشف
قیمت، آنها تنش بین این دو را تحلیل میکنند و اشاره میکنند که
وقتی اطلاعات مربوط به قیمت از طریق فشار معاملات به بازار میرسد
و نه از طریق اعلام عمومی، نقدینگی آسیب میبیند.
کتاب همچنین با بسیاری از پدیده های گیج کننده در بازارهای اوراق
بهادار مواجه شده و از ابزارهای تحلیلی و روش های تجربی ریزساختار
بازار برای درک آنها استفاده می کند. اینها شامل موضوعاتی مانند
چرایی تغییر نقدینگی در طول زمان، چرایی معاملات بزرگ قیمت ها را
به سمت بالا یا پایین می برند، و چرا این تغییرات قیمت متعاقباً
معکوس می شوند، چرا شاهد تمرکز معاملات اوراق بهادار هستیم، چرا
برخی معامله گران به میل خود معاملات مورد نظر خود را افشا می
کنند در حالی که برخی دیگر آنها را پنهان می کنند. و چرا ما
انحرافات موقت از قیمت های آربیتراژ را مشاهده می کنیم.
توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی
The way in which securities are traded is very different from
the idealized picture of a frictionless and self-equilibrating
market offered by the typical finance textbook. Market
Liquidity offers a more accurate and authoritative take on
liquidity and price discovery. The authors start from the
assumption that not everyone is present at all times
simultaneously on the market, and that even the limited number
of participants who are have quite diverse information about
the security's fundamentals. As a result, the order flow is a
complex mix of information and noise, and a consensus price
only emerges gradually over time as the trading process evolves
and the participants interpret the actions of other traders.
Thus a security's actual transaction price may deviate from its
fundamental value, as it would be assessed by a fully informed
set of investors.
This book takes these deviations seriously, and explains why
and how they emerge in the trading process and are eventually
eliminated. The authors draw on a vast body of theoretical
insights and empirical findings on security price formation
that have accumulated in the last thirty years, and have come
to form a well-defined field within financial economics known
as "market microstructure." Focusing on liquidity and price
discovery, they analyze the tension between the two, pointing
out that when price-relevant information reaches the market
through trading pressure rather than through a public
announcement, liquidity suffers.
The book also confronts many puzzling phenomena in securities
markets and uses the analytical tools and empirical methods of
market microstructure to understand them. These include issues
such as why liquidity changes over time, why large trades move
prices up or down, and why these price changes are subsequently
reversed, why we see concentration of securities trading, why
some traders willingly disclose their intended trades while
others hide them, and why we observe temporary deviations from
arbitrage prices.
