Integrated Risk Management of Non-Maturing Accounts: Practical Application and Testing of a Dynamic Replication Model

​حساب‌های مشتری که نه سررسید ثابت دارند و نه نرخ بهره ثابت، بخش قابل توجهی از تأمین مالی بانک مصرف‌کننده را نشان می‌دهند. مدل سازی برای مدیریت ریسک و قیمت گذاری آنها یک کار چالش برانگیز و در عین حال حیاتی در مدیریت دارایی/بدهی امروزی است، با افزایش توان محاسباتی که امکان رویکردهای جدید را فراهم می کند. جفری استراسر پیاده‌سازی یک مدل تکرار دینامیکی پیشرفته را با جزئیات شرح می‌دهد. مطالعه موردی با داده های اخیر برتری مورد انتظار مدل را پشتیبانی می کند. علاوه بر این، توصیه های ملموسی را برای مشخصات مدل به دست آمده از ملاحظات عملی و ریاضی و همچنین یافته های تجربی ارائه می دهد. تمرین‌کنندگان از کد برنامه‌نویسی جامع پیوست شده قدردانی خواهند کرد.

​Customer accounts that neither have a fixed maturity nor a fixed interest rate represent a substantial part of a consumer bank’s funding. The modelling for their risk management and pricing is a challenging yet crucial task in today’s asset/liability management, with increasing computational power allowing for new approaches. Jeffry Straßer outlines an implementation of a state-of-the-art dynamic replication model in detail. A case study with recent data supports the expected superiority of the model. Additionally, it provides tangible recommendations for model specifications derived from practical and mathematical consideration, as well as empirical findings. Practitioners will appreciate the comprehensive programming code attached.