Indices as Benchmarks in the Portfolio Management: With Special Consideration of the European Monetary Union

​بر اساس یک مرور ادبیات بسیار گسترده، این کتاب کاربردهای علمی و عملی قبلی شاخص‌ها را به عنوان معیاری برای کلاس‌های دارایی منفرد به‌عنوان سهام، کالاها، اوراق قرضه دولتی آلمان و پول نقد و همچنین به‌ویژه برای پرتفوی دارایی‌های چندگانه تشریح می‌کند. با توجه به عوامل تأثیرگذار خاص منطقه یورو، توصیه ای برای تخصیص پرتفوی سهام با توجه به عوامل صنعتی یا منطقه ای توسط یک تحلیل تجربی ارائه شده است. به عنوان رایج ترین و مهم ترین شاخص معیار برای منطقه یورو، داوجونز یورو STOXX 50 بر اساس اثرات شاخص تجزیه و تحلیل می شود. این به عنوان مقایسه و در نظر گرفتن پیش‌بینی‌های فعال مبادلات عضویت در شاخص و سرمایه‌گذاری ساده شاخص در دوره‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت عمل می‌کند. علاوه بر این، یک شاخص سهام وزنی همبستگی، ایجاد شده توسط شاخص‌های مختلف صنعت TMI منطقه یورو، محاسبه می‌شود، که به عنوان منفعت برای فرصت‌های متنوع‌سازی دو پرتفوی چند دارایی دارای تنوع چند بعدی و تخصیص سیستماتیک عمل می‌کند. این نمونه کارها با ارجاع به نظریه انتخاب پورتفولیو توسط هری ام. مارکوویتز برای آزمایش ارتباط و اعتبار عملی آن در طول سال های چالش برانگیز از 2001 و 2010 تشکیل شده است.

​Based on a very extensive literature review the book delineates the previous scientific and practical applications of indices as benchmarks for single asset classes as stocks, commodities, German governmental bonds and cash as well as especially for multi asset portfolios. According to the specific influencing factors of the Eurozone a recommendation of allocating equity portfolios with respect to industrial or regional factors is given by an empirical analysis. As most common and significant benchmark index for the Eurozone, the Dow Jones Euro STOXX 50 is analysed according to index effects. This serves as comparison and consideration of the active anticipations of index membership exchanges and a simple index investment during short- and long-term periods. Furthermore a correlation weighted equity index, established by different TMI industry indices of the Eurozone is calculated, which serves as benefit for diversification opportunities of two multidimensionally diversified and systamatically allocated multi asset portfolios. These portfolios are composed with reference towards the Portfolio Selection Theory by Harry M. Markowitz to test its practical relevance and validity during the challenging years from 2001 and 2010.