Eigenmittelunterlegung von Zinsrisiken bei Kreditinstituten

دستورالعمل کفایت سرمایه اتحادیه اروپا و مقررات کمیته بازل در مورد نظارت بانکی، بانک‌ها را موظف می‌کند تا ریسک‌های قیمت بازار دفتر معاملات خود را اندازه‌گیری کنند و از آنها با وجوه شخصی حمایت کنند. برای این منظور، آندریاس اشمیت رویکرد ارزش در معرض خطر را بر اساس یک مدل ارزش گذاری برای مشتقات نرخ بهره طراحی می کند. این رویکرد اجازه می دهد تا ریسک های ناشی از مشتقات مختلف نرخ بهره به طور مداوم ثبت و در یک موقعیت ریسک کلی تجمیع شوند. در یک تحلیل تئوری و تجربی، نویسنده نشان می‌دهد که این روش می‌تواند به درستی موقعیت ریسک نرخ بهره بانک را منعکس کند و الزامات سرمایه مناسب را تعریف کند.

Die EU-Kapitaladäquanzrichtlinie und die Vorschriften des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht verpflichten Kreditinstitute, die Marktpreisrisiken ihres Handelsbuches zu messen und mit Eigenmitteln zu unterlegen. Andreas Schmidt entwirft hierfür einen Value-at-Risk-Ansatz, der auf einem Bewertungsmodell für Zinsderivate basiert. Dieser Ansatz erlaubt die konsistente Erfassung der aus verschiedenen Zinsderivaten stammenden Risiken und die Aggregation zu einer Gesamtrisikoposition. Der Autor zeigt in einer theoretischen und empirischen Analyse, daß dieses Verfahren die Zinsrisikoposition eines Kreditinstituts korrekt abbilden und angemessene Eigenmittelanforderungen definieren kann.