Derivatives and Internal Models: Modern Risk Management

اکنون در پنجمین ویرایش خود، مشتقات و مدل‌های داخلی مقدمه‌ای جامع و کامل برای قیمت‌گذاری مشتقات، مدیریت ریسک و بهینه‌سازی پرتفولیو ارائه می‌کند و همه موضوعات مرتبط را پوشش می‌دهد. با دستی کافی و عمق جزئیات به خوانندگان امکان می دهد تا ابزارهای قیمت گذاری و ریسک خود را توسعه دهند.

این کتاب بینشی از روش‌های کمی‌سازی ریسک بازار مدرن مانند واریانس کوواریانس، شبیه‌سازی تاریخی، مونت کارلو، نسبت‌های پوششی و غیره، از جمله تحلیل سری‌های زمانی و مفاهیم آماری مانند مدل‌های GARCH یا Chi-Square ارائه می‌کند. -توزیع ها این نشان می دهد که چگونه می توان تصمیمات معاملاتی بهینه را پس از تعیین کمیت ریسک با معرفی معیارهای عملکرد تعدیل شده با ریسک و ارائه کامل بهینه سازی کمّی پرتفوی مدرن استنتاج کرد. علاوه بر این، تمام مشتقات مهم مدرن و روش های قیمت گذاری آنها ارائه شده است. از روش‌های اصلی جریان نقدی تخفیف‌خورده گرفته تا بلک شولز، درخت‌های دوجمله‌ای، معادلات دیفرانسیل، طرح‌های تفاضل محدود، روش‌های مونت کارلو، مارتینگیل‌ها و اعداد، مدل‌های ساختار اصطلاحات و غیره.

پنجمین ویرایش این کتاب مالی کلاسیک به طور جامع بررسی شده است. فصل‌ها/مطالب جدید راه‌اندازی چند منحنی، ارزیابی و پوشش ریسک نکول اعتباری را پوشش می‌دهد که ذاتاً در هر مشتقه گنجانده شده است - که هر دو پیامدهای مستقیم و دائمی بحران‌های مالی با تأثیر زیادی بر درک ما از ارزش‌گذاری مشتقه مدرن هستند.</ p>

این کتاب با صفحات گسترده اکسل قابل دانلود همراه خواهد بود که نشان می دهد چگونه مفاهیم نظری توضیح داده شده در کتاب را می توان به الگوریتم ها و برنامه های کاربردی با ارزش تبدیل کرد و به عنوان یک نقطه شروع عالی برای راه حل های سفارشی خود خواننده برای ارزیابی خواهد بود. و سیستم های مدیریت ریسک.

Now in its fifth edition, Derivatives and Internal Models provides a comprehensive and thorough introduction to derivative pricing, risk management and portfolio optimization, covering all relevant topics with enough hands-on, depth of detail to enable readers to develop their own pricing and risk tools.

The book provides insight into modern market risk quantification methods such as variance-covariance, historical simulation, Monte Carlo, hedge ratios, etc., including time series analysis and statistical concepts such as GARCH Models or Chi-Square-distributions. It shows how optimal trading decisions can be deduced once risk has been quantified by introducing risk-adjusted performance measures and a complete presentation of modern quantitative portfolio optimization. Furthermore, all the important modern derivatives and their pricing methods are presented; from basic discounted cash flow methods to Black-Scholes, binomial trees, differential equations, finite difference schemes, Monte Carlo methods, Martingales and Numeraires, terms structure models, etc.

The fifth edition of this classic finance book has been comprehensively reviewed. New chapters/content cover multicurve bootstrapping, the valuation and hedging of credit default risk that is inherently incorporated in every derivative—both of which are direct and permanent consequences of the financial crises with a large impact on our understanding of modern derivative valuation.

The book will be accompanied by downloadable Excel spread sheets, which demonstrate how the theoretical concepts explained in the book can be turned into valuable algorithms and applications and will serve as an excellent starting point for the reader’s own bespoke solutions for valuation and risk management systems.