An Empirical Investigation of Stock Markets: The CCF Approach

بررسی تجربی بازارهای سهام: رویکرد CCF تلاش می‌کند تا کمکی تجربی به ادبیات مربوط به تغییرات قیمت سهام در اقتصادهای بزرگ مانند آلمان، ژاپن، بریتانیا و ایالات متحده آمریکا. به طور خاص، رویکرد تابع همبستگی متقابل (CCF) برای تجزیه و تحلیل بازار سهام استفاده می شود. این جلد شواهد تجربی در رابطه با پیوندهای اقتصادی میان گروهی از کشورهای مختلف ارائه می دهد.

فصل 2 و فصل 3 پیوند بین المللی قیمت سهام در آلمان، ژاپن، بریتانیا و ایالات متحده را تجزیه و تحلیل می کنند. فصل 2 رویکرد استاندارد را اعمال می کند، در حالی که فصل 3 از رویکرد CCF استفاده می کند. فصل 4 رابطه بین قیمت سهام و نرخ ارز را تحلیل می کند. فصل 5 رابطه بین قیمت سهام، نرخ ارز و فعالیت های واقعی اقتصادی را تجزیه و تحلیل می کند. فصل 6 نتایج اصلی به‌دست‌آمده در هر فصل را خلاصه می‌کند و در مورد جهت‌های احتمالی تحقیقات آینده اظهارنظر می‌کند.

An Empirical Investigation of Stock Markets: The CCF Approach attempts to make an empirical contribution to the literature on the movements of stock prices in major economies, i.e. Germany, Japan, the UK and the USA. Specifically, the cross-correlation function (CCF) approach is used to analyze the stock market. This volume provides some empirical evidence regarding the economic linkages among a group of different countries.

Chapter 2 and Chapter 3 analyze the international linkage of stock prices among Germany, Japan, the UK and the USA. Chapter 2 applies the standard approach, whereas Chapter 3 uses the CCF approach. Chapter 4 analyzes the relationship between stock prices and exchange rates. Chapter 5 analyzes the relationship among stock prices, exchange rates, and real economic activities. Chapter 6 summarizes the main results obtained in each chapter and comments on the possible directions of future research.