Why Bank Panics Matter: Cross-Disciplinary Economic Theory

هراس بانکی همیشه مهم بوده است، زیرا اختلالات جدی در فعالیت های اقتصادی و مالی ایجاد می کند و اقتصادهای ملی را تحت فشار قرار می دهد. اما اکنون اهمیت بیشتری دارند، زیرا فناوری‌های اطلاعات و ارتباطات، یک سیستم مالی جهانی را که در مقیاس بزرگ در برابر بحران آسیب‌پذیرتر است، به هم پیوند داده‌اند. برای مثال، وحشت بانک جهانی در سال‌های 2007-2008، اقتصادهای ملی ایالات متحده، انگلیس، فرانسه، ایسلند، ایرلند و آلمان را در یک زمان منجمد کرد. و هر یک از دولت‌های آن‌ها مجبور بودند برای نجات بانک‌های خود، بدون یک چارچوب نظارتی بین‌المللی منسجم، اقدام کنند.

در این جلد، فرد بتز رویکردی منحصربه‌فرد و بین رشته‌ای را برای درک هراس بانکی اتخاذ می‌کند. تاکید بر وحشت بانک های ایالات متحده در سال های 1857، 1907، 1930-33، 2007-08 و وحشت بانک های اروپایی در سال های 2010-2013. با وجود بیش از صد سال تئوری اقتصادی مدرن و بسیاری از مطالعات تاریخی عالی در مورد هراس بانکی، آنها هنوز به خوبی درک نشده اند و مطمئناً هنوز قابل پیشگیری نیستند. تا حدی این تابعی از محدودیت‌های نظریه اقتصادی مدرن بوده است، که نمی‌تواند هراس بانکی را به عنوان پدیده‌های پیچیده اجتماعی تفسیر کند. همه پدیده های اجتماعی، در واقع، از نظر وسعت چند رشته ای و در ارتباطات بین رشته ای هستند. وحشت بانکی را می توان از طریق دریچه های جمعی جامعه شناسی، علوم سیاسی، روانشناسی، علم مدیریت، مدیریت فناوری و سایر رشته ها درک کرد. از طریق این رویکرد پویا، نویسنده پنج عامل اصلی اساسی وحشت بانک را شناسایی می کند: (1) تامین مالی اهرم بیش از حد در سفته بازی، (2) فقدان مقررات بانکی مناسب، (3) رویه های بانکی بد، (4) عدم یکپارچگی بانکی، ( 5) رویه های بانکی فاسد. با این کار، او استراتژی‌های جدیدی را برای اجتناب و بهبودی از وحشت بانکی و سایر بحران‌های مالی پیشنهاد می‌کند.

Bank panics have always mattered because they create serious disruptions in economic and financial activity, depressing national economies. But they matter even more now, as information and communications technologies have stitched together a global financial system that is more vulnerable to crisis on a large scale. For example, the global bank panic of 2007-08 froze up the national economies of the U.S., England, France, Iceland, Ireland, and Germany -- all at the same time. And each of their governments had to act to bail out their own banks, without a consistent international regulatory framework.

In this volume, Fred Betz takes a unique, cross-disciplinary approach to understanding bank panics, with an emphasis on the U.S. Bank Panics of 1857, 1907, 1930-33, 2007-08 and the European Bank Panics of 2010-2013. Despite over a hundred years of modern economic theory and many excellent historical studies about bank panics, they are still poorly understood and certainly not yet preventable. Partly this has been a function of the limitations of modern economic theory, which cannot interpret bank panics as complex societal phenomena. All societal phenomena are, in reality, multi-disciplinary in scope and cross-disciplinary in connections. Bank panics can best be understood through the collective lenses of sociology, political science, psychology, management science, management of technology, among other disciplines. Through this dynamic approach, the author identifies five key underlying triggers of bank panics: (1) funding excessive leverage in speculation, (2) lack of proper banking regulation, (3) bad banking practices, (4) lack of banking integrity, (5) corrupt banking practices. In so doing, he suggests new strategies for avoiding and recovering from bank panics and other financial crises.