Wertorientiertes Risikomanagement in Banken: Analyse der Wertrelevanz und Implikationen für Theorie und Praxis

ریسک‌ها و مدیریت ریسک همیشه نقش ویژه‌ای در بخش بانکداری ایفا کرده‌اند و ارتباط با جهت‌گیری ارزش موضوعی نسبتاً جوان است. انطباق پارامترهای کنترلی تعدیل شده با ریسک اعمال شده با بیشینه سازی ارزش از نقطه نظر بازار سرمایه به اندازه کافی اثبات نشده است.

مایکل اشتراوس ارتباط ارزشی مدیریت ریسک در بانک ها را از منظر بازار سرمایه بررسی می کند که به موجب آن مدیریت عملی و تفسیر فعلی ادبیات با کمک یک تابع ارزیابی خارجی ارزیابی می شود. نویسنده نشان می دهد که مدیریت ریسک در وضعیت موجود به دلایل متعددی منجر به سوء مدیریت می شود. او یک منطق کنترل جدید را توسعه می دهد و به صورت مفهومی ارائه می کند که چگونه هزینه های ورشکستگی و ناراحتی مالی را می توان به عنوان متغیرهای ریسک مرتبط در حوزه عمل مدیریت ریسک کمیت کرد. با کمک منطق کنترل تغییر یافته، نویسنده در نهایت مفاهیمی را برای مدیریت ریسک در تئوری و عمل نشان می دهد.

Risiken und Risikomanagement spielen im Bankenbereich seit jeher eine besondere Rolle, wobei die Verbindung zur Wertorientierung ein vergleichsweise junges Themengebiet darstellt. Die Konformität der angewendeten risikoadjustierten Steuerungsgrößen mit Wertmaximierung wurde dabei aus Kapitalmarktgesichtspunkten bisher nicht ausreichend theoretisch fundiert.

Michael Strauß untersucht die Wertrelevanz des Risikomanagements von Banken aus einer Kapitalmarktperspektive, wobei die praktische Handhabung sowie die gegenwärtige Literaturauffassung mithilfe einer externen Bewertungsfunktion evaluiert werden. Der Autor zeigt, dass das Risikomanagement im Status Quo aus mehreren Gründen zu Fehlsteuerungen führt. Er entwickelt eine neue Steuerungslogik und stellt konzeptionell dar, wie sich Insolvenz- als auch Financial Distress-Kosten als relevante Risikogrößen im Aktionsraum von Risikomanagement quantifizieren lassen. Mithilfe der geänderten Steuerungslogik zeigt der Autor abschließend Implikationen für das Risikomanagement in Theorie und Praxis auf.