The Predictabilty of German Stock Returns

ادبیات گسترده قابل پیش بینی بودن بازده سهام ایالات متحده را بررسی می کند. با این حال، این بدان معنا نیست که نتایج به یک اندازه برای بازار سهام آلمان معتبر است.

نظریه مرکزی جودیت کلان این است که بازار سهام آلمان با وال استریت قابل مقایسه نیست. او ثابت می کند که برخی از مهم ترین متغیرها در پیش بینی بازده سهام ایالات متحده برای بازار سهام آلمان مهم نیستند. نویسنده نشان می دهد که ترکیب پایه سرمایه گذار آلمان نقش مهمی ایفا می کند، و او متغیرهای حیاتی برای بازار سهام آلمان را تشریح می کند.

Extensive literature investigates the predictability of U.S. equity returns. This does not imply, however, that the results are equally valid for the German equity market.

Judith Klähn's central theory is that the German stock market is not comparable to Wall Street. She proves that some of the most important variables in predicting U.S. equity returns are not significant for the German stock market. The author shows that the composition of Germany's investor base plays an important role, and she outlines the variables crucial for the German stock market.