The Limits of Surveillance and Financial Market Failure: Lessons from the Euro-Area Crisis

دسته بندی: اقتصاد
ویرایش:  
نویسندگان: Kumiharu Shigehara  
سری:  
ISBN (شابک) : 1137471468, 9781137471468 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2014 
تعداد صفحات: 243 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 1 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 40,000

بحران منطقه یورو که تنها چند سال پس از وقوع بحران مالی و اقتصادی جهانی فوران کرد، ضعف‌هایی را در چارچوب‌های منطقه‌ای و جهانی برای پیشگیری از بحران مالی و اقتصادی آشکار کرد. در واقع، نه نظارت منطقه ای در چارچوب اروپا و نه نظارت جهانی توسط نهادهای بین المللی مانند صندوق بین المللی پول و OECD در جلوگیری از چنین بحران های گسترده ای در کشورهای توسعه یافته موثر نبود. آیا می توان نظارت مؤثرتری برای جلوگیری از عود آنها اعمال کرد؟

در این کتاب، اقتصاددانان درجه یک با تجربه غنی در سیاست گذاری اقتصادی و مالی به طیف گسترده ای از مسائل دشوار سیاست می پردازند. آنها نقش نظارت نهادهای بین‌المللی و همچنین سیاست‌های احتیاطی خرد و کلان، ترکیبات آنها و هماهنگی آنها با سیاست‌های پولی را برای دستیابی به ثبات مالی و در عین حال ارتقای عملکرد اقتصاد کلان بهتر بررسی می‌کنند. بر اساس این تحلیل، کتاب همچنین به بررسی نیروهای اقتصادی و همچنین سیاسی در کار می پردازد تا پویایی بحران منطقه یورو را که تنها چند سال پس از وقوع بحران مالی و اقتصادی جهانی فوران کرد، درک کند. این نشان می‌دهد که این بحران در واقع ناشی از تراز پرداخت‌ها بوده است که از تنش‌های ارز تک ارزی و همچنین بدهی بیش از حد دولتی ناشی شده است. تاکید می کند که پایداری منطقه یورو به طور اساسی به اصلاحات ساختاری در کشورهای دارای مازاد و کسری در این منطقه برای ارتقای همگرایی عملکرد اقتصادی بستگی دارد.

The Euro-area crisis, which erupted only a few years after the outbreak of the global financial and economic crisis, revealed weaknesses in regional as well as global frameworks for financial and economic crisis prevention. In fact, neither regional surveillance within the European framework nor global surveillance by international institutions such as the IMF and the OECD was effective in preventing such large-scale crises in developed countries. Can more effective surveillance be put in place to prevent their recurrence?

In this book, first-class economists with rich experience in economic and financial policy-making address a broad range of difficult policy issues. They examine the roles of surveillance by international institutions as well as micro- and macro-prudential policies, their mixes and their coordination with monetary policies for achieving financial stability while promoting better macroeconomic performance. Based on this analysis, the book also examines economic as well as political forces at work in order to understand the dynamics of the Euro-area crisis that erupted only a few years after the outbreak of the global financial and economic crisis. It reveals that the crisis was actually balance-of-payments induced, deriving from single-currency tensions as well as excessive sovereign debt. It emphases that the sustainability of the Euro area crucially depends on structural reform in both surplus and deficit countries within the area to promote convergence of economic performance.

Introduction; Kumiharu Shigehara
1. The Limits of Surveillance and Financial Market Failure; Kumiharu Shigehara
2. Global and Regional Surveillance; Andre Icard
3. Surveillance Failure or Systemic Failure?; Lelf Pagrotsky
4. The Role of Surveillance; Val Kromzay
5. Beyond Surveillance: Reducing the Risk of Financial Crises; Paul Atkinson
6. How Should Micro-Prudential Control be Strengthened to Prevent Local and Global Financial Market Failure?; Jeffrey Shafer
7. Financial Market Failures and their Remedies; Carol Sirou
8. On the Connection between Monetary Policy and Regulation of Banking and Financial Markets; Stephen Axilrod
9. Macro-Prudential Policy and Bank Systemic Risk; Blundell-Wignall and Caroline Roulet
10. Risk, Reward and Bank Resilience; Charles Goodhart
11. Can Europe Get its Political Act Together? Alternative Scenarios for the Euro Area; William White
12. More Effective Management of the Euro-Area; Gunter Baer
13. Executive Summary; Robert Price
14. Overview Report; Robert Price and Nicholas Vanston