The Economics of Oil: A Primer Including Geology, Energy, Economics, Politics

این کتاب به بررسی روش هایی می پردازد که اقتصاد نفت بر اقتصاد جهانی که به سرعت در حال تغییر است و خود صنعت نفت در دهه های آینده تأثیر می گذارد. پیش بینی اوج نفت هم درست بود و هم غلط. تولید نفت در رابطه با تقاضا در دهه گذشته محدود شده است و در نتیجه افزایش چهار برابری قیمت نفت کل اقتصاد جهانی را کند کرده است. قیمت‌های بالای نفت باعث افزایش اندک تولید نفت شده است، و عمدتاً ناشی از «انقلاب فرکینگ» کوتاه‌مدت است، اما به اندازه‌ای است که بتوانیم ادعا کنیم که «اوج نفت» یک پیش‌گویی نادرست است. قیمت بالای نفت همچنین سرمایه‌گذاری‌های اکتشافی عظیمی را به همراه داشته است، اما ذخایر هیدروکربنی باقی‌مانده عموماً بازدهی ضعیفی از نظر انرژی (بازده انرژی سرمایه‌گذاری یا EROI) و شرایط مالی ارائه می‌کنند و دیگر جایگزین ذخایر در حال تولید نمی‌شوند. در نتیجه، شرکت‌های نفتی قدرتمند از نظر اقتصادی تحت فشار زیادی قرار دارند، هم از نظر مالی و هم از نظر سیاسی، زیرا نفت همچنان ستون فقرات اقتصاد جهانی است. که مقدار انرژی موجود پس از کسر ورودی های انرژی (و در نتیجه مالی) مورد نیاز برای روی خط آمدن منابع جدید است. در اقتصاد امروزی، انرژی بیشتر معمولاً به معنای نفت بیشتر است. اگرچه یک بشکه نفت از هر منبعی ممکن است یکسان به نظر برسد، «نفت تنگ» و نفت ماسه‌های قیر به قیمت‌های بسیار بالاتری نیاز دارند تا برای تولیدکننده سودآور باشند. این منابع گران قیمت دارای پیامدهای اقتصادی بسیار متفاوتی با عرضه نفت متعارفی است که در بیشتر قرن بیستم رشد اقتصادی را پشتوانه می‌کرد. نقش نفت در اقتصاد جهانی به راحتی تغییر نمی کند. از آنجایی که زیرساخت های نصب شده فعلی نفت را فرض می کند، تغییر به چیزی بیش از جایگزینی صرف یک منبع انرژی اشاره دارد. سرعتی که با آن می توان چنین تغییرات ساختاری اساسی ایجاد کرد نیز محدود است و در نهایت خود به ورودی های سوخت فسیلی وابسته است. هنوز مشخص نیست که این سناریو چگونه تکامل خواهد یافت و این عدم قطعیت فشار اقتصادی بیشتری را به تصمیمات سرمایه گذاری که باید گرفته شود اضافه می کند. پروژه‌های "محفظه بچه" و پروژه‌های خط لوله جدید ممکن است از نظر سیاسی جذاب باشند، اما پیش‌بینی رشد اقتصادی و تولید نفت مرتبط بر اساس عملکرد گذشته به وضوح غیرقابل دفاع است.

This book examines the ways that oil economics will impact the rapidly changing global economy, and the oil industry itself, over the coming decades. The predictions of peak oil were both right and wrong. Oil production has been constrained in relation to demand for the past decade, with a resulting four-fold increase in the oil price slowing the entire global economy. High oil prices have encouraged a small increase in oil production, and mostly from the short-lived “fracking revolution,” but enough to be able to claim that “peak oil” was a false prophecy. The high oil price has also engendered massive exploration investments, but remaining hydrocarbon stocks generally offer poor returns in energy (the energy return on investment or EROI) and financial terms, and no longer replace the reserves being produced. As a result, the economically powerful oil companies are under great pressure, both financially and politically, as oil remains the backbone of the global economy.>Development scenarios and political pressure for growth as a means of solving economic woes both require more net energy, which is the amount of energy available after energy (and thus financial) inputs required for new sources to come on line are deducted. In today’s economy, more energy usually means more oil. Although a barrel of oil from any source may look the same, “tight oil” and oil from tar sands require much higher prices to be profitable for the producer; these expensive sources have very different economic implications from the conventional oil supplies that underpinned economic growth for most of the 20th century. The role of oil in the global economy is not easily changed. Since currently installed infrastructure assumes oil, a change implies more than just substitution of an energy source. The speed with which such basic structural changes can be made is also constrained, and ultimately themselves dependent on fossil fuel inputs. It remains unclear how this scenario will evolve, and that uncertainty adds additional economic pressure to the investment decisions that must be made. “Drill baby drill” and new pipeline projects may be attractive politically, but projections of economic and associated oil production growth based on past performance are clearly untenable.