The Economics of Bank Bankruptcy Law

این کتاب نشان می‌دهد که یک رژیم ورشکستگی بانکی ویژه برای بازسازی کارآمد و/یا انحلال بانک‌های آسیب دیده مطلوب است. این مقاله به تفصیل ویژگی‌های اصلی قانون ورشکستگی شرکت‌ها و ویژگی‌های خاص بانک‌ها از جمله اهمیت اعتماد عمومی، اثرات خارجی منفی ورشکستگی بانک‌ها، چارچوب نظارتی پراکنده، غیرشفاف بودن بانک، و مشکل جایگزینی دارایی‌ها و تامین نقدینگی مرتبط را بررسی می‌کند. این ویژگی ها بانک ها را از سایر شرکت ها متمایز می کند و در قانون ورشکستگی شرکت ها تا حد زیادی نادیده گرفته می شوند. نویسندگان، یک استادیار پول و امور مالی و یک اقتصاددان پژوهشی در بانک مرکزی هلند، تغییراتی را در مقررات احتیاطی و سیاست‌های سازماندهی مجدد پیشنهاد می‌کنند که باید به تنظیم‌کننده‌ها و مقامات بانکی اجازه دهد تا اختلالات در سیستم مالی را بهتر کاهش دهند و هزینه‌های اجتماعی را به حداقل برسانند. ورشکستگی بانک توصیه های آنها با بحث در مورد ورشکستگی بانک ها از بحران مالی 2007-2009 تکمیل می شود.

This book shows that a special bank bankruptcy regime is desirable for the efficient restructuring and/or liquidation of distressed banks. It explores in detail both the principal features of corporate bankruptcy law and the specific characteristics of banks including the importance of public confidence, negative externalities of bank failures, fragmented regulatory framework, bank opaqueness, and the related asset-substitution problem and liquidity provision. These features distinguish banks from other corporations and are largely neglected in corporate bankruptcy law. The authors, an assistant professor for money and finance and a research economist at the Dutch Central Bank, propose changes in both prudential regulation and reorganization policies that should allow regulators and banking authorities to better mitigate disruptions in the financial system and minimize the social costs of bank failures. Their recommendations are complemented by a discussion of bank failures from the 2007–2009 financial crisis.