The Best Way to Rob a Bank Is to Own One: How Corporate Executives and Politicians Looted the S&L Industry

فروپاشی فاجعه‌بار شرکت‌هایی مانند Enron، WorldCom، ImClone و Tyco باعث شد که سرمایه‌گذاران، کارمندان، خبرنگاران و بازرسان دولتی خشمگین شوند تا بدانند چگونه مدیران عامل همه را فریب داده‌اند تا فکر کنند شرکت‌هایشان فوق‌العاده موفق هستند، در حالی که در واقع آنها بسیار موفق بودند. ورشکسته چرا شرکت‌های حسابداری برتر کشور به چنین شرکت‌هایی گزارش‌های حسابرسی تمیز می‌دهند؟ کجا بودند رگولاتورها و افشاگرانی که باید مدیران عامل کلاهبردار را قبل از غارت شرکت‌هایشان در ازای صدها میلیون دلار افشا کنند؟

در گزارش این کارشناس خودی از خرابی پس‌انداز و وام دهه 1980، ویلیام بلک این موضوع را آشکار می‌کند. استراتژی هایی که مدیران عامل و مدیران مالی را فاسد می کند - با تبانی با کسانی که نظارت نظارتی بر صنایع خود دارند - برای کلاهبرداری از شرکت ها برای منافع شخصی خود استفاده می کنند. بلک با بازگو کردن تحقیقاتی که به عنوان مدیر دعاوی برای هیئت بانک وام مسکن فدرال انجام داد، به طور کامل نشان می‌دهد که چگونه چارلز کیتینگ و صدها مالک دیگر S&L از یک محیط نظارتی ضعیف برای انجام کلاهبرداری حسابداری در مقیاس گسترده استفاده کردند. او همچنین به طور مقتدرانه سقوط S&L را به شکست‌های تجاری در اوایل دهه 2000 مرتبط می‌کند و نشان می‌دهد که چگونه مدیران عامل آن زمان و اکنون از تاکتیک‌های مشابهی برای شکست دادن محدودیت‌های نظارتی و مرتکب همان انواع تقلب‌های مخرب استفاده می‌کنند.

Black از آخرین پیشرفت ها در جرم شناسی و اقتصاد برای ایجاد نظریه ای در مورد اینکه چرا "تقلب کنترل" - غارت یک شرکت برای سود شخصی - در امواجی رخ می دهد که بازارهای مالی را عمیقاً ناکارآمد می کند. او همچنین نحوه جلوگیری از چنین امواجی را توضیح می دهد. در سراسر کتاب، بلک این نکته بزرگ‌تر را مطرح می‌کند که کلاهبرداری کنترلی یک تهدید عمده و مداوم در تجارت است که نیازمند تنظیم‌کننده‌های فعال و مستقل برای مهار آن است. کتاب او زنگ خطری برای همه کسانی است که معتقدند نیروهای بازار به تنهایی شرکت ها و صاحبان آنها را صادق نگه می دارند.

The catastrophic collapse of companies such as Enron, WorldCom, ImClone, and Tyco left angry investors, employees, reporters, and government investigators demanding to know how the CEOs deceived everyone into believing their companies were spectacularly successful when in fact they were massively insolvent. Why did the nation's top accounting firms give such companies clean audit reports? Where were the regulators and whistleblowers who should expose fraudulent CEOs before they loot their companies for hundreds of millions of dollars?

In this expert insider's account of the savings and loan debacle of the 1980s, William Black lays bare the strategies that corrupt CEOs and CFOs—in collusion with those who have regulatory oversight of their industries—use to defraud companies for their personal gain. Recounting the investigations he conducted as Director of Litigation for the Federal Home Loan Bank Board, Black fully reveals how Charles Keating and hundreds of other S&L owners took advantage of a weak regulatory environment to perpetrate accounting fraud on a massive scale. He also authoritatively links the S&L crash to the business failures of the early 2000s, showing how CEOs then and now are using the same tactics to defeat regulatory restraints and commit the same types of destructive fraud.

Black uses the latest advances in criminology and economics to develop a theory of why "control fraud"—looting a company for personal profit—tends to occur in waves that make financial markets deeply inefficient. He also explains how to prevent such waves. Throughout the book, Black drives home the larger point that control fraud is a major, ongoing threat in business that requires active, independent regulators to contain it. His book is a wake-up call for everyone who believes that market forces alone will keep companies and their owners honest.