The Art of Credit Derivatives: Demystifying the Black Swan

مشتقات اعتباری در افزایش اخیر در فعالیت اوراق بهادارسازی موثر بوده است. ماهیت پیچیده و اندازه بازار باعث ایجاد ریسک های اعتباری بسیار پیچیده ای شده است. شکست Lehman نشان داده است که این مسائل می تواند بازارهای مالی را فلج کند و نیاز به درک دقیق هرگز بیشتر از این نبوده است.

هنر مشتقات اعتباری به پزشکان نشان می دهد که چگونه چارچوبی را ایجاد کنند که از فعالیت اوراق بهادار پشتیبانی کند. با نشان دادن مدل‌هایی که از این فعالیت پشتیبانی می‌کنند و آنها را با مثال‌های بسیار کاربردی پیوند می‌دهند، نویسندگان نشان می‌دهند که چرا یک تغییر ذهن در جامعه کوانت مورد نیاز است - حرکتی از مدل‌سازی ساده به سمت ذهنیت بیشتر که در آن مدل‌ساز معاملات را به طور ضمنی درک می‌کند.

کتاب در پنج بخش نوشته شده است که چارچوب مدل‌سازی را پوشش می‌دهد. مشتقات اعتباری شرکتی تک نامی؛ مشتقات اعتباری چند نامی شرکتی؛ اوراق بهادار با پشتوانه دارایی و سبد اعتباری پویا...

Credit derivatives have been instrumental in the recent increase in securitization activity. The complex nature and the size of the market have given rise to very complex counterparty credit risks. The Lehman failure has shown that these issues can paralyse the financial markets, and the need for detailed understanding has never been greater.

The Art of Credit Derivatives shows practitioners how to put a framework in place which will support the securitization activity. By showing the models that support this activity and linking them with very practical examples, the authors show why a mind-shift within the quant community is needed - a move from simple modeling to a more hands on mindset where the modeler understands the trading implicitly.

The book has been written in five parts, covering the modeling framework; single name corporate credit derivatives; multi name corporate credit derivatives; asset backed securities and dynamic credit portfolio...