Successful Investing Is a Process: Structuring Efficient Portfolios for Outperformance

وقتی مدیر پورتفولیو را استخدام می‌کنید برای چه چیزی می‌پردازید؟ آیا این تجربه و تخصص منحصربه‌فرد اوست، مجموعه‌ای از مهارت‌های تحلیلی تخصصی که فقط تعداد کمی از آن‌ها دارند؟ به گفته ژاک لوسیه، کارشناس داخلی صنعت، حقیقت این است که، علیرغم ادعاهای اغلب بزرگشان، اکثر مدیران سرمایه گذاری موفق خودشان نمی توانند موفقیت هایشان را به درستی توضیح دهند. در این کتاب Lussier به طور قانع‌کننده‌ای استدلال می‌کند که بیشتر دستاوردهای به‌دست‌آمده توسط مدیران پورتفولیو حرفه‌ای را می‌توان نه با دانش خاص یا روش‌های تحلیلی محرمانه، بلکه فرآیندهای مدیریت پورتفولیو مناسب، خواه آنها از این موضوع آگاه باشند یا نه، به حساب آورد. مهمتر از آن، Lussier یک رویکرد رسمی فرآیندمحور را ارائه می‌کند که ثابت شده است به طور مداوم بیشتر دستاوردهای اضافی حاصل از رویکردهای سنتی تحلیل فشرده را به دست می‌آورد، اما با کسری از هزینه، زیرا می‌توان آن را به طور کامل در داخل پیاده‌سازی کرد.

• سود از ادبیات نظری و تجربی بیش از نیم قرن، و همچنین تجربیات خود نویسنده به عنوان یک استراتژیست سرمایه گذاری برتر
• یادگیری رویکردی، ترکیب چندین فرآیند مدیریت رسمی، که مدیریت پورتفولیو را ساده می کند. و کیفیت های اساسی آن را شفاف تر می کند، در حالی که هزینه ها را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد
• روش های اثبات شده برای بهره برداری از ناکارآمدی معیارهای سنتی، و همچنین سوگیری های رفتاری سرمایه گذاران و مدیریت شرکت را برای بازدهی بالا کشف کنید
• یاد بگیرید که از روش‌های مدیریت پرتفوی بسیار کارآمد و تعادل مجدد و رویکردی برای تنوع‌سازی استفاده کنید که بازدهی بسیار بیشتر از برنامه‌های سرمایه‌گذاری سنتی دارد

What do you pay for when you hire a portfolio manager? Is it his or her unique experience and expertise, a set of specialized analytical skills possessed by only a few? The truth, according to industry insider Jacques Lussier, is that, despite their often grandiose claims, most successful investment managers, themselves, can't properly explain their successes. In this book Lussier argues convincingly that most of the gains achieved by professional portfolio managers can be accounted for not by special knowledge or arcane analytical methodologies, but proper portfolio management processes whether they are aware of this or not. More importantly, Lussier lays out a formal process-oriented approach proven to consistently garner most of the excess gains generated by traditional analysis-intensive approaches, but at a fraction of the cost since it could be fully implemented internally.

• Profit from more than a half-century's theoretical and empirical literature, as well as the author's own experiences as a top investment strategist
• Learn an approach, combining several formal management processes, that simplifies portfolio management and makes its underlying qualities more transparent, while lowering costs significantly
• Discover proven methods for exploiting the inefficiencies of traditional benchmarks, as well as the behavioral biases of investors and corporate management, for consistently high returns
• Learn to use highly-efficient portfolio management and rebalancing methodologies and an approach to diversification that yields returns far greater than traditional investment programs