Struktur und Qualität von Finanzmärkten

ارتباط بین ساختار بازار و کیفیت بازار در سال‌های اخیر علاقه تحقیقاتی به نظریه ساختار خرد و تجربه‌گرایی بازار را افزایش داده است. Torsten Lüdecke بر اساس مدل‌های نظری قیمت‌گذاری در معاملات دوره‌ای و مداوم، کیفیت معاملات اختیار سهام در بورس آتی آلمان (DTB) را تحلیل می‌کند. به طور خاص، هزینه های مبادله ضمنی و نقدینگی به صورت تجربی به عنوان ویژگی های اساسی کیفیت بازار مورد بررسی قرار می گیرند. نویسنده بینشی جامع در مورد معاملات گزینه های سهام ارائه می دهد و همچنین اطلاعاتی در مورد ویژگی های کیفی بازار تماس الکترونیکی و معاملات مداوم بعدی ارائه می دهد.

Der Zusammenhang zwischen Marktstruktur und Marktqualität hat in den vergangenen Jahren das Forschungsinteresse an der Martkmikrostrukturtheorie und -empirie verstärkt. Torsten Lüdecke analysiert, gestützt auf theoretische Modelle der Preisbildung bei periodischem und kontinuierlichem Handel, die Qualität des Aktienoptionshandels an der Deutschen Terminbörse (DTB). Hierbei werden vor allem die impliziten Transaktionskosten und die Liquidität als wesentliche Merkmale der Marktqualität empirisch untersucht. Der Autor vermittelt einen umfassenden Einblick in das Handelsgeschehen des Aktienoptionshandels und gibt darüber hinaus Aufschluß über die qualitativen Eigenschaften des elektronischen Call-Marktes und des anschließenden fortlaufenden Handels.