Stochastic Dominance: Investment Decision Making under Uncertainty

سلطه تصادفیبه تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری در شرایط عدم قطعیت اختصاص دارد. این کتاب سه رویکرد اساسی به این فرآیند را پوشش می‌دهد: رویکرد سلطه تصادفی. رویکرد میانگین واریانس؛ و رویکرد کاربرد غیرمنتظره، با تمرکز بر نظریه چشم‌انداز و نسخه اصلاح‌شده آن، نظریه تجمعیچشم‌انداز.
این رویکردها در این کتاب مورد بحث و مقایسه قرار گرفته اند. علاوه بر این، این جلد مواردی را بررسی می‌کند که در آنها قواعد تسلط تصادفی با قاعده میانگین واریانس منطبق است و مواردی که ممکن است تضاد بین این دو رویکرد رخ دهد. سپس رابطه بین قواعد تسلط تصادفی و نظریه چشم‌انداز را مورد بحث قرار می‌دهد و یک قانون تصمیم سرمایه‌گذاری جدید را ایجاد می‌کند که این دو را ترکیب می‌کند و ما آن را سلطه تصادفی چشم‌انداز می‌نامیم. اگرچه هر سه رویکرد مورد بحث قرار گرفته اند، اما بیشتر کتاب به پارادایم تسلط تصادفی اختصاص داده شده است.

Stochastic Dominanceis devoted to investment decision-making under uncertainty. The book covers three basic approaches to this process: The stochastic dominance approach; the mean-variance approach; and the non-expected utility approach, focusing on prospect theory and its modified version, cumulativeprospect theory.
These approaches are discussed and compared in this book. In addition, this volume examines cases in which stochastic dominance rules coincide with the mean-variance rule and cases in which contradictions between these two approaches may occur. It then discusses the relationship between stochastic dominance rules and prospect theory, and establishes a new investment decision rule which combines the two and which we call prospect stochastic dominance. Although all three approaches are discussed, most of the book is devoted to the stochastic dominance paradigm.