Sovereign Wealth Funds: A complete guide to state-owned investment funds

صندوق‌های دارایی مستقل (SWF) - ابزارهای سرمایه‌گذاری دولتی بر اساس مازاد تراز پرداخت - در دهه گذشته به طور فزاینده‌ای تحت نظارت افکار عمومی قرار گرفته‌اند. سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه آنها در اقتصادهای توسعه‌یافته نیز توجه سیاستمداران، دانشگاهیان و فعالان مالی را به خود جلب کرده است.

در ابتدا نادیده گرفته شدند، سپس به عنوان دلیلی برای نگرانی تلقی شدند، اما در نهایت به عنوان عوامل ایجاد ثبات در میان مشکلات تلقی شدند. سونامی مالی 2007-2009 با حمایت مالی از کمک‌های مالی برخی از بانک‌های مهم غربی، SWF‌ها همزمان با کاهش رشد اقتصادی، ترکیدن حباب‌های مالی و مستغلات و تاکید بر تمرکز مجدد نقدینگی در بازارهای داخلی که در پی بحران به وجود آمد، تحت یک مرحله کاهش بودجه قرار گرفتند. . با این حال، از نیمه دوم سال 2009، SWFها اهداف و استراتژی‌های خود را با پارادایم مالی جدید تنظیم کرده و مجدداً در اقتصاد جهانی مشارکت کردند و ثابت کردند که بازیگران اصلی بازارهای مالی بین‌المللی هستند.

جهان SWFs نماد تغییر توازن قدرت اقتصادی است که مناطق غالب آن کشورهای شورای خلیج فارس، چین، سنگاپور، روسیه، لیبی و نروژ هستند. همچنین حوزه ای از امور مالی است که تاکنون - و نه تصادفی - عمیقاً مبهم مانده است. این کتاب تحقیق و تحلیل جامعی را در مورد این تغییر و همچنین موضوع شفافیت ارائه می‌کند. علاوه بر این، بهترین تحقیقات و اطلاعات موجود در مورد فعالیت‌های SWF را گرد هم می‌آورد و اطلاعات عملیاتی را که قبلاً به سختی می‌توان یافت. SWF را تعریف می کند؟
- چه زمانی و چگونه SWF ها ظهور کردند؟
- SWFs چه استراتژی های سرمایه گذاری را دنبال می کنند؟
- پیامدهای اصلی مالی، اقتصادی و سیاسی عملیات SWF چیست؟
-- SWF ها چه واکنش هایی را در کشورهای مقیم خود و خارج از کشور برانگیخته اند؟
- آیا شفافیت در SWF ها واقعاً مهم است و برای چه کسانی؟
- سازمان های بین المللی چه رویکردی نسبت به SWF ها در پیش گرفته اند؟

'Sovereign Wealth Funds یک راهنمای دقیق برای حوزه مالی به ارزش تریلیون ها دلار ارائه می دهد که بسیاری از دولت های جهان را درگیر می کند و بر طیف گسترده ای از بخش ها تأثیر می گذارد. برای هر کسی که به دنبال درک این پدیده مالی بین‌المللی است، باید خواندن آن ضروری باشد.

Sovereign Wealth Funds (SWFs) - state investment vehicles based on balance of payment surpluses - have come increasingly under the scrutiny of public opinion over the past decade. Their remarkable investments in developed economies have also attracted the attention of politicians, academics and financial operators.

At first ignored, then seen as a cause for concern, they finally came to be viewed as stabilising agents amid the troubles of the 2007-2009 financial tsunami. Having sponsored the bailouts of some significant Western banks, SWFs underwent a phase of retrenchment concomitant with the shrinking of economic growth, the bursting of financial and real-estate bubbles and the emphasis on refocusing liquidity on domestic markets that followed in the wake of the crisis. Since the second half of 2009, however, SWFs have adjusted targets and strategies to the new financial paradigm and re-engaged in the global economy, proving to be major players in the international financial markets.

The universe of SWFs symbolises a shift in the balance of economic power, with the dominant areas being the Gulf Council countries, China, Singapore, Russia, Libya and Norway. It is also an area of finance that has hitherto remained - and not accidentally - profoundly obscure. This book presents comprehensive research and analysis of this shift, as well as the related issue of transparency. It furthermore brings together the best research and information available on the activities of SWFs, detailing previously hard to find operational information.

In this book the authors answer key questions, such as:

- What defines a SWF?
- When and how did SWFs emerge?
- What investment strategies do SWFs pursue?
- What are the main financial, economic and political consequences of the operations of SWFs?
- What reactions have SWFs triggered in their domicile countries and abroad?
- Is transparency in SWFs really important and for whom?
- What approach has been taken by international organisations towards SWFs?

'Sovereign Wealth Funds' provides a detailed guide to an area of finance worth trillions of dollars, involving many of the world's governments, and affecting a wide array of sectors. It should prove essential reading for anyone looking to understand this international financial phenomenon.