Rethinking Corporate Governance in Financial Institutions

دلایل عمیق بسیاری برای آشفتگی مالی کنونی وجود دارد، اما یک عامل کلیدی بدون شک شکست های جدی در شیوه های حاکمیت شرکتی موسسات مالی بوده است. کاستی هایی در مدیریت ریسک و ساختارهای تشویقی وجود داشته است. نظارت هیئت مدیره در برخی مواقع ضعیف بود. استانداردهای افشا و حسابداری در برخی موارد ناکافی بودند. تعامل سرمایه گذاران نهادی با مدیریت در مواقعی ناکافی بود و آخرین اما نه کم اهمیت، سیاست های پاداش بسیاری از مؤسسات بزرگ نامناسب به نظر می رسید. این کتاب مروری انتقادی و تحلیلی از ضعف‌های کلیدی حاکمیت شرکتی ارائه می‌کند که عمدتاً بر سه حوزه اصلی تمرکز دارد: شکست مدیران در درک معاملات پیچیده شرکت؛ عملکرد ضعیف موسسات مالی در پرداخت پاداش؛ و در نهایت، شکست سرمایه گذاران نهادی در تعامل کافی با مدیریت. این کتاب، در حالی که عمدتاً بر بریتانیا متمرکز است، تحولات اتحادیه اروپا و استرالیا را نیز در نظر می گیرد و همچنین زاویه ای مقایسه ای به حاکمیت شرکتی موسسات مالی در ایالات متحده ارائه می دهد.

There are many deep-seated reasons for the current financial turmoil but a key factor has undoubtedly been the serious failings within the corporate governance practices of financial institutions. There have been shortcomings in the risk management and incentive structures; the boards’ supervision was at times weak; disclosure and accounting standards were in some cases inadequate; the institutional investors’ engagement with management was at times insufficient and, last but not least, the remuneration policies of many large institutions appeared inappropriate. This book will provide a critical overview and analysis of key corporate governance weaknesses, focusing primarily on three main areas: directors’ failure to understand complex company transactions; the poor remuneration practices of financial institutions; and, finally, the failure of institutional investors to sufficiently engage with management. The book, while largely focused on the UK, will also consider EU and Australian developments as well as offering a comparative angle looking at the corporate governance of financial institutions in the US.