Rational Expectations in Macroeconomic Models

معمولاً اعتقاد بر این است که مدل‌های اقتصاد کلان برای تحلیل سیاست مفید نیستند زیرا انتظارات کارگزاران را به درستی در نظر نمی‌گیرند. در دهه گذشته، مدل‌های اصلی اقتصاد کلان در بریتانیا و جاهای دیگر «انقلاب انتظارات منطقی» را با ادغام صریح انتظارات از آینده در نظر گرفته‌اند. در اصل، می‌توان همان تمرین‌های فنی را در مدل انتظارات رو به جلو مانند مدل معمولی انجام داد - و بیشتر!
انتظارات منطقی در مدل‌های کلان اقتصادی به روش‌های عددی لازم برای انجام تحلیل و پیش‌بینی سیاست با این مدل‌ها می‌پردازد. این روش ها اغلب به صورت دهان به دهان منتقل می شوند یا به مجلات مبهم محدود می شوند.
انتظارات منطقی در مدل‌های کلان اقتصادی آنها را با برنامه‌هایی که در نوع خود جالب هستند، گرد هم می‌آورد. هیچ کتاب درسی قابل مقایسه ای در ادبیات وجود ندارد.
موضوعات خاص عبارتند از: (1) حل برای مدل انتظارات سازگار. (2) انتخاب شرایط پایانی و افق زمانی. (iii) طراحی تجربی: به عنوان مثال، اثر شوک های موقت در مقابل دائمی، پیش بینی شده در مقابل شوک های پیش بینی نشده. شبیه سازی قطعی در مقابل تصادفی، پویا در مقابل استاتیک. (IV) نقش نرخ ارز. (v) کنترل بهینه و معاوضه تورم- تولید. مدل های استفاده شده از گروه تحقیقاتی لیورپول در اقتصاد کلان، مدرسه تجارت لندن و موسسه ملی تحقیقات اقتصادی و اجتماعی است.

It is commonly believed that macroeconomic models are not useful for policy analysis because they do not take proper account of agents' expectations. Over the last decade, mainstream macroeconomic models in the UK and elsewhere have taken on board the `Rational Expectations Revolution' by explicitly incorporating expectations of the future. In principle, one can perform the same technical exercises on a forward expectations model as on a conventional model -- and more!
Rational Expectations in Macroeconomic Models deals with the numerical methods necessary to carry out policy analysis and forecasting with these models. These methods are often passed on by word of mouth or confined to obscure journals.
Rational Expectations in Macroeconomic Models brings them together with applications which are interesting in their own right. There is no comparable textbook in the literature.
The specific subjects include: (i) solving for model consistent expectations; (ii) the choice of terminal condition and time horizon; (iii) experimental design: i.e., the effect of temporary vs permanent, anticipated vs. unanticipated shocks; deterministic vs. stochastic, dynamic vs. static simulation; (iv) the role of exchange rate; (v) optimal control and inflation-output tradeoffs. The models used are those of the Liverpool Research Group in Macroeconomics, the London Business School and the National Institute of Economic and Social Research.