Private Equity für Familienunternehmen: Nachfolgelösung und Wachstumsfinanzierung im deutschen Mittelstand

بسیاری از سرمایه گذاران مالی امیدوار بودند که شرکت های کوچک و متوسط ​​آلمان را به عنوان منبعی جامع برای تراکنش ها باز کنند و بتوانند در مشاغل خانوادگی به عنوان بخشی از خرید/خریدهای مدیریتی سرمایه گذاری کنند. این امید فقط تا حدی برآورده شده است. عوامل "نرم" در درجه اول مسئول توسعه بازار سهام خصوصی آلمان هستند که کمتر از انتظارات است، به عنوان مثال. ب- فقدان \"توانایی SME\" سرمایه گذاران مالی یا اغلب تنها اراده ضعیف کارآفرینان برای فروش شرکت خود به اشخاص ثالث. با این وجود، سرمایه خصوصی برای راه حل های جانشین پروری و تامین مالی رشد در شرکت های متوسط ​​به طور فزاینده ای اهمیت پیدا می کند.

نیکو ریمرز بررسی می کند که چه جنبه های خاصی را که در کسب و کارهای خانوادگی ظاهر می شود، صندوق های سهام خصوصی باید در نظر بگیرند تا بتوانند قادر باشند. برای ادامه حیات در این بازار غیر شفاف. او بر اساس یک مطالعه تجربی، عوامل موفقیت و ریسک ویژه ای را که در زمینه جانشینی یا رشد مالی کسب و کارهای خانوادگی از اهمیت محوری برخوردار است، بررسی می کند.

Viele Finanzinvestoren hofften, den deutschen Mittelstand als umfangreiche Quelle für Transaktionen zu erschließen und im Rahmen von Management Buy-outs/Buy-ins in Familienunternehmen investieren zu können. Diese Hoffnung hat sich nur bedingt erfüllt. Für die hinter den Erwartungen zurückgebliebene Entwicklung des deutschen Private Equity-Marktes sind vor allem "weiche" Faktoren verantwortlich, z. B. die mangelnde "Mittelstandsfähigkeit" von Finanzinvestoren oder der oftmals nur schwach ausgeprägte Wille von Unternehmern, ihre Firma an fremde Dritte zu veräußern. Dennoch gewinnt Private Equity für Nachfolgelösungen und Wachstumsfinanzierungen im Mittelstand zunehmend an Bedeutung.

Nico Reimers untersucht, welche besonderen, mit Familienunternehmen in Erscheinung tretenden Aspekte Private Equity-Fonds berücksichtigen müssen, um in diesem intransparenten Markt bestehen zu können. Auf Basis einer empirischen Studie arbeitet er die speziellen Erfolgs- und Risikofaktoren heraus, die im Rahmen einer Nachfolge- oder Wachstumsfinanzierung von Familienunternehmen von zentraler Bedeutung sind.