Price and Value: A Guide to Equity Market Valuation Metrics

ویرایش: 1st ed. 
نویسندگان: George Calhoun  
سری:  
ISBN (شابک) : 9781484255513, 9781484255520 
ناشر: Apress;Apress 
سال نشر: 2020 
تعداد صفحات: 412 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 20 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 45,000



با نحوه استفاده از معیارهای بازار سهام مانند نسبت قیمت/درآمد (و سایر مضربها) برای ارزش گذاری شرکت های دولتی و خصوصی آشنا شوید. این کتاب ضروری ابزارهایی را که برای شناسایی و واجد شرایط بودن سرمایه گذاری ها و ارزیابی استراتژی و عملکرد کسب و کار نیاز دارید، در اختیار شما قرار می دهد.

نویسنده جورج کالهون، مدیر موسس برنامه مالی کمی در موسسه فناوری استیونز، به شما نشان می دهد که چگونه از آن استفاده کنید. معیارهایی برای ارزیابی ادغام ها، اکتساب ها و اسپین آف ها. می‌توانید شرایط بازار مالی را روشن کنید، ارزیابی‌های ارزش منصفانه را محک بزنید، و مدل‌های پیچیده جریان نقدی را بررسی و کالیبره کنید.

چندگانه‌های بازار ساختار عجیبی دارند: آنها بر اساس مقایسه صریح سیب به پرتقال هستند. قیمت های بازار با اصول حسابداری، ترکیبی از داده های به دست آمده از دو منبع و روش بسیار متفاوت. این باعث ایجاد ابهاماتی در تفسیر می شود که می تواند کاربرد این معیارها را برای بسیاری از اهداف پیچیده کند.

بنابراین ساختن چندگانه آسان است، اما تفسیر آنها ممکن است دشوار باشد. معانی چندگانه‌های خاص در طول زمان تکامل یافته و نسخه‌های جدید و بهبود یافته‌ای معرفی شده‌اند. این زمینه پیچیده‌تر می‌شود و این سؤال که کدام معیارها بهترین عملکرد را دارند می‌تواند منبع بحث و جدل باشد.

آنچه شما خواهید آموخت< /b>

• تعریف، تفاسیر، و کاربردهای همه نسبت‌های اصلی بازار را بشناسید، از جمله: قیمت/درآمد (انتخابی و آینده)، قیمت/درآمد تنظیم شده به صورت چرخه‌ای، قیمت/درآمد تعدیل‌شده نقدی، EV/EBITDA، قیمت/فروش، بازده سود سهام، و بسیاری موارد دیگر
• بررسی عواملی که مقادیر نسبت‌ها را از سطح شرکت هدایت می‌کنند (مانند رشد سود، اهرم، و حاکمیت ) در سطح بازار (مانند تورم، سیاست های مالیاتی و مالی، سیاست های پولی و ویژگی های بین المللی)
• استفاده از معیارها در: تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری، ساخت شاخص، مدل های عاملی، تجزیه و تحلیل مجموع قطعات ساختارهای شرکتی و شناسایی حباب‌های دارایی

این کتاب برای چه کسانی است

متخصصین در تمام سطوح شاغل در صنعت مالی به ویژه در زمینه های مرتبط با مدیریت سرمایه گذاری t، تجارت و بانکداری سرمایه گذاری که با ارزش گذاری و ارزیابی و مشاوره در مورد معاملات شرکتی و تفسیر روندهای بازار و دانشجویان دانشگاه در برنامه های مرتبط با امور مالی در سطوح کارشناسی و کارشناسی ارشد درگیر هستند

Understand how to use equity market metrics such as the price/earnings ratio (and other multiples) to value public and private enterprises. This essential book gives you the tools you need to identify and qualify investments and assess business strategy and performance.

Author George Calhoun, Founding Director of the Quantitative Finance Program at Stevens Institute of Technology, shows you how to use metrics to appraise mergers, acquisitions, and spin-offs. You will be able to shed light on financial market conditions, benchmark fair value assessments, and check and calibrate complex cash flow models.

Market multiples share a peculiar construction: they are based on an explicit apples-to-oranges comparison of market prices with accounting fundamentals, combining data derived from two very different sources and methodologies. This creates ambiguities in interpretation that can complicate the application of these metrics for the many purposes.

Multiples are thus easy to construct, but they can be difficult to interpret. The meanings of certain multiples have evolved over time, and new-and-improved versions have been introduced. The field is becoming more complex and the question of which metrics perform best can be a source of controversy.

What You Will Learn

• Know the definitions, interpretations, and applications of all major market ratios, including: price/earnings (trailing and forward), cyclically adjusted price/earnings, cash-adjusted price/earnings, EV/EBITDA, price/sales, dividend yield, and many more
• Examine the factors that drive the values of ratios from firm level (such as earnings growth, leverage, and governance) to market level (such as inflation, tax and fiscal policy, monetary policy, and international characteristics)
• Apply metrics in: investment analysis, index construction, factor models, sum-of-the-parts analysis of corporate structures, and detection of asset bubbles

Who This Book Is For

Professionals at all levels working in the finance industry, especially in fields related to investment management, trading, and investment banking who are involved with valuation and assessing and advising on corporate transactions and interpreting market trends, and university students in finance-related programs at the undergraduate and graduate levels

Front Matter ....Pages i-xxxi
 The Ford Dollar: The Mysterious Multiple  (George Calhoun)....Pages 1-17
 The Value Triangle  (George Calhoun)....Pages 19-40
 Valuation Ratios  (George Calhoun)....Pages 41-129
 Interpretations: P/E As a Dependent Variable  (George Calhoun)....Pages 131-247
 Applications: P/E As an Independent Variable  (George Calhoun)....Pages 249-315
 Assessments and Qualifications  (George Calhoun)....Pages 317-364
Back Matter ....Pages 365-391