Portfolio Analytics: An Introduction to Return and Risk Measurement

این کتاب درسی ابتدا خواننده را با اندازه‌گیری بازده آشنا می‌کند و سپس به مقایسه نرخ بازده وزن‌دار زمانی (TWR) با نرخ بازده موزون پولی (MWR) می‌پردازد. برای تأکید بر اهمیت ریسک در ارتباط با بازده، خطاهای ردیابی مختلف تجزیه و تحلیل شده و ارقام ریسک قبلی در مقابل ریسک قبلی مقایسه می‌شوند. نویسنده سپس به نظریه پورتفولیو مدرن (MPT) می‌پردازد و نشان می‌دهد که چگونه محدودیت‌ها به طور قابل‌توجهی در ساخت پرتفوی بهینه‌شده دخالت می‌کنند. به عنوان یک نتیجه، این کتاب تمام جنبه های ضروری کنترل سرمایه گذاری را در اختیار خواننده قرار می دهد.

This textbook first introduces the reader to return measurement and then goes on to compare the time-weighted rate of return (TWR) with the money-weighted rate of return (MWR). To emphasize the importance of risk in conjunction with return, different tracking errors are analyzed and ex-post versus ex-ante risk figures are compared. The author then proceeds to modern portfolio theory (MPT) and illustrates how the constraints interfere substantially in the construction of optimized portfolios. As a conclusion, the book provides the reader with all the essential aspects of investment controlling.