Perturbation Methods in Credit Derivatives: Strategies for Efficient Risk Management

مدلهای مالی آزمون استرس و ابزارهای اعتباری قیمت با اطمینان و کارایی با استفاده از رویکرد اغتشاش تدریس شده در این جلد متخصص 

روشهای اغتشاش در مشتقات اعتباری: استراتژیهایی برای مدیریت ریسک کارآمد بررسی دقیق رویکرد جدیدی برای قیمت‌گذاری ابزارهای مالی مشروط اعتبار ارائه می‌دهد. دکتر کالین ترفوس، نویسنده و مهندس مالی باتجربه، رویکردی ایجاد کرده است که به اعتبارسنجی‌کنندگان مدل اجازه می‌دهد تا معیارهای سریع مدل‌های ریسک و قیمت‌گذاری را انجام دهند و در عین حال کارآمدترین استفاده ممکن را از منابع محاسباتی داشته باشند.

این کتاب مزایای بی‌شماری را برای طیف وسیعی از کارشناسان مالی کمی ارائه می‌کند که تلاش می‌کنند با الزامات تست استرس نظارتی که به‌طور فزاینده‌ای سنگین‌تر هستند، از جمله: 

• جایگزینی شبیه‌سازی‌های زمان‌بر مونت کارلو با الگوریتم‌های قیمت‌گذاری سریع‌تر و ساده‌تر برای کمیت‌های اولیه 
• اجازه دادن به مقادیر CVA برای تعیین کمیت تأثیر ریسک طرف مقابل، از جمله ریسک همبستگی نادرست، کارآمدتر 
• توسعه الگوریتم‌های کارآمدتر برای ایجاد سناریوهای استرس برای مقادیر ریسک بازار
• به‌دست آوردن فرمول‌های قیمت‌گذاری تحلیلی بصری‌تر که شهود واضح‌تری از روابط مهم بین پارامترهای بازار، فرضیات مدل‌سازی و ویژگی‌های تجارت/پرتفوی برای معامله‌گران ارائه می‌دهد.

روش‌هایی که به طور جامع در روش‌های اغتشاش در مشتقات اعتباری آموزش داده می‌شوند، همچنین برای محاسبات CVA/DVA و قیمت‌گذاری مبادله پیش‌فرض اعتبار مشروط اعمال می‌شوند.

Stress-test financial models and price credit instruments with confidence and efficiency using the perturbation approach taught in this expert volume 

Perturbation Methods in Credit Derivatives: Strategies for Efficient Risk Management offers an incisive examination of a new approach to pricing credit-contingent financial instruments. Author and experienced financial engineer Dr. Colin Turfus has created an approach that allows model validators to perform rapid benchmarking of risk and pricing models while making the most efficient use possible of computing resources. 

The book provides innumerable benefits to a wide range of quantitative financial experts attempting to comply with increasingly burdensome regulatory stress-testing requirements, including: 

• Replacing time-consuming Monte Carlo simulations with faster, simpler pricing algorithms for front-office quants 
• Allowing CVA quants to quantify the impact of counterparty risk, including wrong-way correlation risk, more efficiently 
• Developing more efficient algorithms for generating stress scenarios for market risk quants 
• Obtaining more intuitive analytic pricing formulae which offer a clearer intuition of the important relationships among market parameters, modelling assumptions and trade/portfolio characteristics for traders 

The methods comprehensively taught in Perturbation Methods in Credit Derivatives also apply to CVA/DVA calculations and contingent credit default swap pricing.