OTC Derivatives: Bilateral Trading and Central Clearing: An Introduction to Regulatory Policy, Market Impact and Systemic Risk

ویرایش:  
نویسندگان: David Murphy  
سری: Global Financial Markets 
ISBN (شابک) : 1137293853, 9781137293855 
ناشر: Palgrave Macmillan 
سال نشر: 2013 
تعداد صفحات: 300 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 3 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 40,000

بازار مشتقات فرابورس تحت تاثیر موج عظیمی از تغییرات نظارتی قرار گرفته است. سرمایه و مارجین مورد نیاز افزایش یافته است، گزارش تجارت اجباری شده است، و مکانیسم های اجرایی در حال تکامل هستند. بیش از همه، تسویه مرکزی برای بسیاری از معاملات اعمال می شود.

مشتقات فرابورس: تجارت دوجانبه و تسویه مرکزی قوانین جدید و مدل های جدید را توضیح می دهد. این بازار بازار دوجانبه سنتی را مورد بحث قرار می‌دهد، سپس نحوه تغییر این امر را به دلیل تسویه اجباری مرکزی و روش‌های جدیدی که در آن مشتقات فرابورس باید مبادله، گزارش و پردازش شوند، تعیین می‌کند. ریسک‌های شرکت‌های تسویه اوراق مشتقه فرابورس به تفصیل مورد بحث قرار می‌گیرند، و همچنین حفاظت‌هایی که CCPها در برابر این خطرات دارند. این کتاب همچنین به جایگزین هایی برای برخی از تصمیمات سیاستی که گرفته شده است نگاه می کند و تعادل بین هزینه ها و منافع رویکردهای مختلف برای ثبات بازار مشتقات را نشان می دهد. این کتاب هم یک آغازگر دقیق در مورد تسویه مشتقات فرابورس و هم بینشی قدرتمند از مقررات مالی پس از بحران است.

ویژگی های کلیدی کتاب عبارتند از:

• بحث در مورد قوانین سرمایه برای فرابورس ریسک اعتباری طرف مقابل مشتقات در بازل III؛
• حسابی از پردازش معاملات مشتقات فرابورس در بازارهای دوجانبه و تسویه شده؛
• شرح مفصلی از نمایه ریسک CCPهای مشتقه فرابورس؛
• توضیحی درباره ریسک‌ها در مدل‌های مختلف تفکیک وثیقه اجرا می‌شوند. و
• مقایسه انواع ابزارهای احتیاطی کلان برای افزایش ثبات مالی بازارهای مشتقه فرابورس.

The OTC derivatives market has been hit by a massive wave of regulatory change. Capital and margin requirements have increased, trade reporting has been mandated, and execution mechanisms are evolving. Most of all, central clearing is being imposed for many transactions.

OTC Derivatives: Bilateral Trading and Central Clearing explains the new rules and the new models. It discusses the traditional bilateral market, then sets out how this will change due to mandatory central clearing and the new ways in which OTC derivatives will have to be traded, reported, and processed. The risks of OTC derivatives clearing houses are discussed in detail, as are the protections that CCPs have against these risks. The book also looks at alternatives to some of the policy decisions that have been made, showing the balance between costs and benefits of various different approaches to derivatives market stability. The book is both a detailed primer on OTC derivatives clearing and a powerful insight into post-crisis financial regulation.

Key features of the book include:

• A discussion of the capital rules for OTC derivatives counterparty credit risk in Basel III;
• An account of OTC derivatives trade processing in both bilateral and cleared markets;
• A detailed account of the risk profile of OTC derivatives CCPs;
• An explanation of the risks run in various collateral segregation models; and
• A comparison of various macro-prudential tools for enhancing the financial stability of OTC derivatives markets.