Measuring Business Cycles in Economic Time Series

طولها، که با فیلترهای خطی تک متغیره قابل ثبت نیستند. نمونه های تحقیق در هر دو جهت را می توان در سیمز (1977)، لاهیری و مور (1991)، استاک و واتسون (1993)، و همیلتون (1994) و (1989) یافت. اگرچه رویکرد اول به داشتن محدودیت‌های جدی شناخته شده است، روش‌های جدید و پیچیده‌تر توسعه‌یافته در رویکرد دوم (مخصوصاً پسوندهای چند متغیره و غیرخطی) در مراحل اولیه هستند، و ثابت شده‌اند که هنوز قابل اعتماد نیستند و در هنگام دور شدن از آن، رفتار ضعیفی از خود نشان می‌دهند. دوره نمونه . علیرغم این واقعیت که تخمین چرخه تجاری برای اجرای سیاست های کلان اقتصادی و نظارت بر اقتصاد اساسی است، چندین دهه توجه نشان داده است که مدل سازی رسمی چرخه های اقتصادی موضوعی ناامید کننده است. همانطور که باکستر و کینگ (1999) اشاره می کنند، ما در حال حاضر هنوز با همان سوال اساسی روبرو هستیم "مانند برنز و میچل پنجاه سال پیش: چگونه باید جزء چرخه ای یک سری زمانی اقتصادی را جدا کرد؟ به ویژه، چگونه باید عناصر چرخه کسب و کار را از روندهای سکولار که به آرامی در حال تحول هستند و اجزای فصلی یا نامنظم به سرعت در حال تغییر هستند جدا کنید؟ "هرچند که ممکن است، این یک واقعیت است که اندازه گیری (به نوعی) چرخه کسب و کار یک نیاز واقعی و مبرم اقتصاددانان است. به‌ویژه آنهایی که به عملکرد آژانس‌ها و مؤسسات سیاست‌گذار و تحقیقات کاربردی در اقتصاد کلان مربوط می‌شوند.

lengths, that could not be captured with univariate linear filters. Exam­ ples of research in both directions can be found in Sims (1977), Lahiri and Moore (1991), Stock and Watson (1993), and Hamilton (1994) and (1989). Although the first approach is known to present serious limitations,the new and more sophisticated methods developed in the second approach (most notably, multivariate and nonlinear extensions) are at an early stage, and have proved still unreliable, displaying poor behavior when moving away from the sample period . Despite the fact that business cycle estimation is basic to the conduct of macroeconomic policy and to monitoring of the economy, many decades of attention have shown that formal modeling of economic cycles is a frustrating issue. As Baxter and King (1999) point out, we still face at present the same basic question "as did Burns and Mitchell fifty years ago: how should one isolate the cyclical component of an eco­ nomic time series? In particular, how should one separate business-cycle elements from slowly evolving secular trends, and rapidly varying seasonal or irregular components?" Be that as it may, it is a fact that measuring (in some way) the busi­ ness cycle is an actual pressing need of economists, in particular of those related to the functioning of policy-making agencies and institutions, and of applied macroeconomic research.