دسترسی نامحدود
برای کاربرانی که ثبت نام کرده اند
دانلود کتاب Market Risk Management for Hedge Funds: Foundations of the Style and Implicit Value-at-Risk (The Wiley Finance Series)
دانلود کتاب مدیریت ریسک بازار برای صندوق های تامینی: مبانی سبک و ضمنی ارزش در معرض خطر (مجموعه مالی ویلی)
مشخصات کتاب
Market Risk Management for Hedge Funds: Foundations of the Style and Implicit Value-at-Risk (The Wiley Finance Series)
ویرایش: 1
نویسندگان: Francois Duc. Yann Schorderet
سری:
ISBN (شابک) : 0470722991, 9780470722992
ناشر: Wiley
سال نشر: 2008
تعداد صفحات: 269
زبان: English
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود)
حجم فایل: 1 مگابایت
قیمت کتاب (تومان) : 77,000
در صورت تبدیل فایل کتاب Market Risk Management for Hedge Funds: Foundations of the Style and Implicit Value-at-Risk (The Wiley Finance Series) به فرمت های PDF، EPUB، AZW3، MOBI و یا DJVU می توانید به پشتیبان اطلاع دهید تا فایل مورد نظر را تبدیل نمایند.
توجه داشته باشید کتاب مدیریت ریسک بازار برای صندوق های تامینی: مبانی سبک و ضمنی ارزش در معرض خطر (مجموعه مالی ویلی) نسخه زبان اصلی می باشد و کتاب ترجمه شده به فارسی نمی باشد. وبسایت اینترنشنال لایبرری ارائه دهنده کتاب های زبان اصلی می باشد و هیچ گونه کتاب ترجمه شده یا نوشته شده به فارسی را ارائه نمی دهد.
توضیحاتی در مورد کتاب مدیریت ریسک بازار برای صندوق های تامینی: مبانی سبک و ضمنی ارزش در معرض خطر (مجموعه مالی ویلی)
این کتاب مقدمه ای پیشرفته برای مدیریت ریسک بازار برای صندوق های تامینی، صندوق های تامینی صندوق ها، و شاخص ها و کلون های جدید متعددی است که تقریباً روزانه به بازار عرضه می شوند. با تجزیه و تحلیل طیف مدلهای ارزش در معرض خطر (VaR) که امروزه استفاده میشود، به استحکام هر مدل و بررسی اقدامات ریسک جدید موجود برای مدیریت مؤثرتر ریسک در یک سبد سرمایهگذاری پوشش ریسک، اصول اولیه اقدامات ریسک کمی را ارائه میکند. کتاب با تحلیل وضعیت فعلی صنعت صندوق های تامینی - در نهادینه شدن مداوم بازار و آخرین تحولات آن آغاز می شود. سپس به بررسی طیف ریسکها، کنترلهای ریسک، و استراتژیهای مدیریت ریسک که در حال حاضر توسط متخصصان استفاده میشود، میپردازد و بر ریسکهای خاصی که در استراتژیهای سرمایهگذاری کلاسیکتر مانند طولانی/کوتاه، آربیتراژ تبدیلپذیر، آربیتراژ با درآمد ثابت، فروش کوتاهمدت تعبیه شده است، تمرکز میکند. و آربیتراژ ریسک در کنار اینها، سایر ریسکهای رایج برای صندوقهای تامینی، از جمله ریسک نقدینگی، ریسک اهرمی و ریسک طرف مقابل، بررسی میشوند. سپس این کتاب به بررسی دقیقتر دو مدلی میپردازد که زیربنای مدیریت ریسک بازار در سرمایهگذاری امروزی را فراهم میکنند - سبک ارزش در- ریسک و ارزش ضمنی در معرض خطر. علاوه بر تجزیه و تحلیل کمی کامل و آزمون پسآزمایی هر روش، نویسندگان یک مدل سبک جدید را برای سبک و Var ضمنی پیشنهاد میکنند، که همراه با تجزیه و تحلیل، مثالهای واقعی زندگی و آزمون پسآزمایی کامل میشود. سپس نویسندگان به بحث در مورد مسائل سالانهسازی و بازده ریسک میپردازند، قبل از اینکه به پیشنهاد مدل جدیدی بر اساس رویکرد VaR ضمنی بهترین انتخاب خود نویسندگان، شامل تجزیه و تحلیل کمی، نتایج بازار و آزمونهای برگشتی و همچنین پتانسیل آن برای محصولات جدید شبیهسازی صندوقهای تامینی بپردازند. این کتاب تنها راهنمای VaR برای صندوقهای تامینی است و با ورود به عصر افزایش نوسانات و عدم اطمینان، منبع ارزشمندی است.
توضیحاتی درمورد کتاب به خارجی
This book provides a cutting edge introduction to market risk management for Hedge Funds, Hedge Funds of Funds, and the numerous new indices and clones launching coming to market on a near daily basis. It will present the fundamentals of quantitative risk measures by analysing the range of Value-at-Risk (VaR) models used today, addressing the robustness of each model, and looking at new risk measures available to more effectively manage risk in a hedge fund portfolio.The book begins by analysing the current state of the hedge fund industry - at the ongoing institutionalisation of the market, and at its latest developments. It then moves on to examine the range of risks, risk controls, and risk management strategies currently employed by practitioners, and focuses on particular risks embedded in the more classic investment strategies such as Long/Short, Convertible Arbitrage, Fixed Income Arbitrage, Short selling and risk arbitrage. Addressed along side these are other risks common to hedge funds, including liquidity risk, leverage risk and counterparty risk.The book then moves on to examine more closely two models which provide the underpinning for market risk management in investment today - Style Value-at-Risk and Implicit Value-at-Risk. As well as full quantitative analysis and backtesting of each methodology, the authors go on to propose a new style model for style and implicit Var, complete with analysis, real life examples and backtesting. The authors then go on to discuss annualisation issues and risk return before moving on to propose a new model based on the authors own Best Choice Implicit VaR approach, incorporating quantitative analysis, market results and backtesting and also its potential for new hedge fund clone products.This book is the only guide to VaR for Hedge Funds and will prove to be an invaluable resource as we embark into an era of increasing volatility and uncertainty.
فهرست مطالب
Content: Contents Acknowledgements 1 Introduction Part I Fundamentals for Style and Implicit Values-at-Risk 2 Ongoing Institutionalization 2.1 Hedge funds industry size and asset flows 2.2 Style distribution 2.3 2006-2007 structural developments 2.4 Are hedge funds becoming decent? 2.5 Funds of hedge funds persistence 3 Heterogeneity of Hedge Funds 3.1 Testing sample 3.2 Smoothing effect of a restrictive classification 3.3 Heterogeneity revealed through Modern Cluster Analysis 3.4 Appendix A: Indices sample 4 Active and Passive Hedge Fund Indices 4.1 Illusions fostered by active hedge fund indices 4.2 Passive indices and the illusion of being clones 4.3 Conclusion 5 The Four Dimensions of Risk Management for Hedge Funds 5.1 Operational and structural risk 5.2 Risk control 5.3 Delegation risk 5.4 Direct investment risk 5.5 Conclusion 5.6 Appendix B: Risks embedded with some classical alternative strategies 5.7 Appendix C: Other common risks to hedge funds Part II Style Value-at-Risk 6 The Original Style VaR Revisited 77 6.1 The Multi-Index Model 6.2 The Style Value-at-Risk 6.3 Backtesting revisited 7 The New Style Model 7.1 Extreme Value Theory 7.2 Risk consolidation 7.3 The New Style Model 7.4 Appendix D: Algorithms for the elemental percentile method 7.5 Appendix E: Copulas 8 Annualization Problem 8.1 Annualization of the main statistical indicators assuming i.i.d. 8.2 Annualization of Value-at-Risk assuming i.i.d. 8.3 Annualization without assuming i.i.d. 8.4 Applications to the Style Value-at-Risk 8.5 Appendix F: annualization of excess kurtosis 8.6 Appendix G: Drost and Nijman Theorem Part III Implicit Value-at-Risk 9 The Best Choice Implicit Value-at-Risk 9.1 Alternative style analysis and BCI Model 9.2 Theoretical framework of BCIM 9.3 Best Choice Implicit VaR 9.4 Empirical Tests 10 BCI Model and Hedge Fund Clones 10.1 Ten-Factor Model 10.2 Non-Linear Model 11 Risk Budgeting 11.1 Value-at-Risk of a multi-managers portfolio 11.2 Risk decomposition: \'before and after\' attribution 11.3 Risk decomposition: closed form attribution 12 Value-at-Risk Monitoring 12.1 Analyzing graveyards and hedge funds demise 12.2 The probit model 12.3 Empirical evidence 12.4 Implications for portfolio management 13 Beyond Value-at-Risk 13.1 2007-2008 liquidity crisis and hedge funds 13.2 Mechanical stress test 13.3 Liquidity-adjusted Value-at-Risk 13.4 Limit of liquidity-adjusted Value-at-Risk and liquidity scenario Bibliography Index
