Market-Consistent Actuarial Valuation

خواندن ترازنامه یک شرکت بیمه یک کار چالش برانگیز است. این از این واقعیت ناشی می شود که موقعیت های مختلف اغلب با معیارهای مختلف اندازه گیری می شوند. به عنوان مثال، دارایی ها عمدتاً به قیمت بازار ارزیابی می شوند در حالی که بدهی ها اغلب با روش های اکچوئری تعیین شده اندازه گیری می شوند. با این حال، یک توافق کلی وجود دارد که ترازنامه یک شرکت بیمه باید به روشی ثابت اندازه گیری شود. ارزش‌گذاری اکچوئری سازگار با بازار روش‌های قدرتمندی را برای اندازه‌گیری بدهی‌ها و دارایی‌ها به روشی ثابت ارائه می‌دهد. چارچوب ریاضی که منجر به ارزش‌های سازگار با بازار برای بدهی‌های بیمه می‌شود، توسط نویسندگان به تفصیل توضیح داده شده است. موضوعات تحت پوشش عبارتند از تخفیف تصادفی با کاهش دهنده تورم، سبد ارزش گذاری در بیمه عمر و غیرزندگی، تحریفات احتمالی، مدیریت دارایی و بدهی، ریسک های مالی، ریسک های فنی بیمه، و پرداخت بدهی.

It is a challenging task to read the balance sheet of an insurance company. This derives from the fact that different positions are often measured by different yardsticks. Assets, for example, are mostly valued at market prices whereas liabilities are often measured by established actuarial methods. However, there is a general agreement that the balance sheet of an insurance company should be measured in a consistent way. Market-Consistent Actuarial Valuation presents powerful methods to measure liabilities and assets in a consistent way. The mathematical framework that leads to market-consistent values for insurance liabilities is explained in detail by the authors. Topics covered are stochastic discounting with deflators, valuation portfolio in life and non-life insurance, probability distortions, asset and liability management, financial risks, insurance technical risks, and solvency.