Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives

تولید و مدیریت مشتقات مشتری محور

تولید و مدیریت مشتقات مشتری محور محصولات مشتق محور مشتری و فرآیند تولید آنها را روشن می کند. ، که می تواند یک موضوع پیچیده حتی برای متخصصان مالی با تجربه باشد. این متن معتبر دانش و شیوه‌های به‌روز را در طیف وسیعی از موضوعات ارائه می‌دهد که به کل فرآیند تولید، قیمت‌گذاری و مدیریت ریسک، از جمله دانش عملی و بهترین شیوه‌های صنعتی می‌پردازد. این منبع دیدگاه‌های کمی و تجاری را با هم ترکیب می‌کند تا درک عمیقی از مهارت‌های مدیریت ریسک مشتقاتی که برای اتخاذ آن در صنعت مالی رقابتی ضروری است، ارائه دهد.

تولید و مدیریت محصولات مشتق‌محور مشتری پیچیده‌تر شده است. به دلیل عوامل کلان مانند محیط‌های چند منحنی ناشی از بحران‌های مالی اخیر، الزامات نظارتی سخت‌گیرانه‌تر مدل‌سازی و مدیریت چارچوب‌های سازگار، و نیاز به بهینه‌سازی ریسک/پاداش.

• کاوش در موارد اساسی. اجزای کسب و کار مشتقات، از جمله مشتقات سهام، مشتقات نرخ بهره، مشتقات املاک و مستغلات، و مشتقات واقعی و غیره.
• بررسی چرخه عمر تولید محصولات مشتقه و مدل های قیمت گذاری عملی
• غواصی عمیق در طیف گسترده ای از محصولات مشتق ساختار یافته مشتری محور، ویژگی های سرمایه گذاری یا پرداخت پوشش ریسک و ریسک های مرتبط با آن
• بررسی پیامدهای تغییر استانداردهای نظارتی، که می‌تواند هزینه‌ها را در بخش بانکداری افزایش دهد
• تحلیل عملی و در عین حال پیچیده محصول، مدل‌سازی کمی، یکپارچه‌سازی زیرساخت، تجزیه و تحلیل ریسک، و تجزیه و تحلیل پوشش ریسک را کشف کنید
• به دست آوردن بینش در مورد چگونه بانک ها باید با محصولات مشتقه پیچیده برخورد کنند

تولید و مدیریت مشتقات مبتنی بر مشتری یک راهنمای ضروری برای کوانت ها، ساختارسازان، معامله گران مشتقات، مدیران ریسک، مدیران تجاری، متخصصان صنعت بیمه، مدیران صندوق های تامینی، مدرسان دانشگاهی و دانشجویان ریاضی مالی که علاقه مند به بررسی تصویر بزرگتر از فرآیند تولید، قیمت گذاری و مدیریت ریسک معاملات مشتقه مبتنی بر مشتری هستند.

</ p>

\"مثل بسیاری از افراد در جنبه کمی امور مالی، من اغلب به این فکر کرده‌ام که چرا و چگونه مشتقات پیچیده‌تر ایجاد می‌شوند. منظورم این است که برخی از اصطلاحاتی که من دیده ام کاملاً عجیب هستند. خوب، با تشکر از دونگ کو، متخصص در هر دو بخش مالی و کسب و کار، اکنون می دانم. دونگ همه چیز را از ایده‌های خلاقانه، ویژگی‌های کشور، مسائل نظارتی و پیامدهای مالیاتی گرفته تا مدل‌سازی و مدیریت ریسک پوشش می‌دهد. این یک کتاب عالی است، منحصر به فرد به دلیل گستردگی پوشش آن، واقعاً برای کل تجارت مالی کمی.\"
پل ویلموت، مجله Wilmott

\"با کتاب های زیادی در مورد قیمت گذاری مشتقات وجود دارد، فکر می کردم نوشتن کتاب جدید و اصلی غیرممکن است. دونگ کو ثابت کرد که اشتباه کردم. این جلد نه تنها بر مدل‌های اصلی قیمت‌گذاری استاندارد صنعت تمرکز دارد، بلکه بر روند کار و فرآیند توسعه قراردادهای مشتقه در بانک‌ها، از طراحی کتابخانه کمی تا برآورده کردن الزامات جدید مدیریت ریسک نظارتی، روشن می‌کند. ای کاش این کتاب زمانی که کارم را به‌عنوان یک کارمند در دفتر اصلی شروع کردم، منتشر می‌شد!

\"هر چیزی که همیشه می خواستید در مورد مشتقات مالی بدانید اما از پرسیدن می ترسیدید نیز می تواند عنوان این کتاب باشد. این کتاب توسط نویسنده ای با بیش از 20 سال تجربه در صنعت نوشته شده است، این کتاب به مسائل مربوط به پوشش عملی، مدیریت ریسک و مقررات با ریاضیات پیچیده و نه خیلی پیچیده می پیوندد. یک الزام مطلق برای همه پزشکان و بسیار آموزنده برای دانشگاهیان.\"
داریوش گاتارک، پروفسور، آکادمی علوم لهستان

\"این کتاب دارای از دیدگاه یک پزشک متخصص نوشته شده است. دانگ کو از تجربه گسترده خود در کار در بانک های بزرگ جهانی برای ایجاد یک کتاب درسی مرتبط از نظر عملیاتی استفاده می کند که دامنه و موضوعی را ارائه می دهد که در بازارهای مالی امروز بسیار خوانا و قابل استفاده است. او به طور واضح و معتبر در مورد تمام جنبه های چرخه عمر، تولید و تنظیم محصولات ساختاریافته می نویسد. او همچنین از مهارت‌های ریاضی خود برای کشف و توضیح واضح مدل‌های قیمت‌گذاری استفاده می‌کند، در حالی که هرگز از کاربرد مدل‌های کمی برای الزامات مدیریت ریسک واقعی غافل نمی‌شود.»
اندرو قانون، رئیس جهانی فروش نهادی و ساختار بانک، بازارهای جهانی ایرلند

Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives

Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives sheds light on customer-driven derivative products and their manufacturing process, which can prove a complicated topic for even experienced financial practitioners. This authoritative text offers up-to-date knowledge and practices across a broad range of topics that address the entire manufacturing, pricing and risk management process, including practical knowledge and industrial best practices. This resource blends quantitative and business perspectives to provide an in-depth understanding of the derivative risk management skills that are necessary to adopt in the competitive financial industry.

Manufacturing and managing customer-driven derivative products have become more complex due to macro factors such as the multi-curve environments triggered by the recent financial crises, stricter regulatory requirements of consistent modelling and managing frameworks, and the need for risk/reward optimisation.

• Explore the fundamental components of the derivatives business, including equity derivatives, interest rates derivatives, real estate derivatives, and real life derivatives, etc.
• Examine the life cycle of manufacturing derivative products and practical pricing models
• Deep dive into a wide range of customer-driven structured derivative products, their investment or hedging payoff features and associated risk exposures
• Examine the implications of changing regulatory standards, which can increase costs in the banking sector
• Discover practical yet sophisticated product analysis, quantitative modeling, infrastructure integration, risk analysis, and hedging analysis
• Gain insight on how banks should handle complex derivatives products

Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives is an essential guide for quants, structurers, derivatives traders, risk managers, business executives, insurance industry professionals, hedge fund managers, academic lecturers, and financial math students who are interested in looking at the bigger picture of the manufacturing, pricing and risk management process of customer-driven derivative transactions.

"Like many people on the quantitative side of finance I’ve often wondered why and how the more complex derivatives are created. I mean, some of the term sheets I’ve seen are just downright bizarre. Well, thanks to Dong Qu, the expert in both quant finance and the business side, now I know. Dong covers everything from creative ideas, country specifics, regulatory issues, and tax implications, to modeling and risk management. This is an excellent book, unique for its breadth of coverage, genuinely for the whole business of quantitative finance."
Paul Wilmott, Wilmott Magazine

"With so many books out there on derivatives pricing, I thought it was impossible to write a new, original one. Dong Qu proved I was wrong. Not only does this volume focus on the main industry-standard pricing models, it also sheds light on the typical workflow and development process of derivatives contracts in banks, from quant library design to meeting new regulatory risk-management requirements. I wish this book was out there when I started my career as a front-office quant!"
Fabio Mercurio, Global Head of Quant Analytics, Bloomberg

"Everything you always wanted to know about financial derivatives but were afraid to ask could also be the title of this book. Written by an author with over 20 years of experience in the industry, this book joins practical hedging, risk management and regulation issues with sophisticated yet not overly complicated maths. An absolute must for all practitioners and very informative for academicians."
Dariusz Gatarek, Professor, Polish Academy of Sciences

"This book has been expertly written from a practitioner’s viewpoint. Dong Qu uses his vast experience of working in major global banks to create an operationally relevant textbook, delivering a range and subject matter which is very readable and applicable in today’s financial markets. He writes clearly and authoritatively on all aspects of the life-cycle, manufacturing and regulation of structured products. He also uses his mathematical skills to explore and clearly explain pricing models, whilst never ignoring the practicalities of applying quantitative models to actual risk management requirements."
Andrew Law, Global Head of Institutional Sales & Structuring, Bank of Ireland Global Markets