Kreditportfoliosteuerung mit Sekundärmarktinstrumenten

با توجه به افزایش ریسک نکول، مدیریت سبد اعتباری بانک ها اهمیت فزاینده ای پیدا می کند. در عین حال، ابزارهای مالی جدیدی مانند مشتقات اعتباری در سال‌های اخیر ظهور کرده‌اند که بانک‌ها را قادر می‌سازد تا سبد وام‌های خود را انعطاف‌پذیرتر مدیریت کنند.

توماس پاپنسیکر استفاده های احتمالی از ابزارهای مالی جدید بازار به اصطلاح اعتبار ثانویه را مورد تجزیه و تحلیل جامع قرار می دهد و پتانسیل ارزش افزوده آنها را از طریق تنوع ریسک و آربیتراژ نظارتی در چارچوب یک بازار سرمایه نظری بررسی می کند. بحث. بر این اساس، نویسنده رویکردهایی را برای بهبود اکتشافی برای مدیریت سبد اعتباری به دست می‌آورد که شامل و گسترش مفاهیم فعلی ارزش و مدیریت ریسک (سود اقتصادی، ارزش در معرض خطر، RORAC و غیره) است.
</ p>

Angesichts steigender Ausfallrisiken nimmt die Kreditportfoliosteuerung von Banken einen immer größeren Stellenwert ein. Gleichzeitig ist in den letzten Jahren eine Fülle neuer Finanzinstrumente wie beispielsweise Kreditderivate entstanden, die Banken eine flexiblere Kreditportfoliosteuerung ermöglichen.

Thomas Poppensieker unterzieht die Einsatzmöglichkeiten der neuen Finanzinstrumente des sogenannten Kreditsekundärmarkts einer umfassenden Analyse und untersucht ihre Wertschöpfungsmöglichkeiten durch Risikodiversifikation und regulatorische Arbitrage im Rahmen einer kapitalmarkttheoretischen Diskussion. Auf dieser Basis leitet der Autor Ansätze für eine verbesserte Heuristik zur Kreditportfoliosteuerung ab, die die derzeitigen wert- und risikomanagementorientierten Konzepte (Economic Profit, Value-at-Risk, RORAC etc.) einbeziehen und erweitern.