Housing Finance in Emerging Markets: Connecting Low-Income Groups to Markets

رشد مناطق شهری و جمعیت در کشورهای متوسط ​​و کم درآمد یک روند ادامه دار است. شهرنشینی گسترش می یابد زیرا مهاجرت روستا به شهر فرصت های درآمد بهتری را در شهرها فراهم می کند. این روند هم منبع فرصت‌های توسعه و هم چالش‌هایی برای بخش مسکن است. از یک سو، مسکن بازار بزرگ و رو به رشدی است و از سوی دیگر، زاغه‌های عظیم شرایط بد مسکن در بسیاری از کشورهای در حال توسعه را تایید می‌کند. این شرایط نامطلوب منعکس کننده سیاست های نامناسب مسکن، ثبت نام ناکارآمد یا غایب املاک و همچنین محدودیت های دسترسی به منابع مالی مسکن است. بنابراین تامین مسکن ارزان قیمت موضوع مهمی در مبارزه با فقر است. این کتاب بر راه‌حل‌هایی تمرکز دارد که محیطی را برای فقرا در دسترسی به منابع مالی مسکن بهبود می‌بخشد. این مقاله به بررسی چگونگی توسعه و ادغام مالی مسکن در یک سیستم مالی پایدار برای کشورهای در حال توسعه می‌پردازد و راه‌هایی را ارائه می‌دهد که از طریق آن خانواده‌های کم درآمد می‌توانند دسترسی بهتری به منابع مالی مسکن داشته باشند. این کتاب چارچوبی مفهومی برای توسعه تامین مالی مسکن ارائه می‌کند و به راهکارهای عملی در تامین مالی مسکن می‌پردازد و رویکردهای مختلف را با هم مقایسه می‌کند.

بحران مالی جهانی که در بازار مسکن ارزان قیمت ایالات متحده ایجاد شد، واقعیت اساسی تامین مالی مسکن جهانی را تغییر نداده است: اکثریت مردم در کشورهای در حال توسعه هنوز به منابع مالی رسمی مسکن دسترسی ندارند. همچنین به بزرگترین سوال پاسخ نداده است: چگونه می توان به آنها به روشی پایدار خدمت کرد؟ اگر این کشورها می خواهند از رشد اقتصادی بلندمدت و گسترده برخوردار شوند، اتصال این گروه بدون خدمات به محصولات مالی مناسب مسکن از طریق سیستم های مالی قوی باید به عنوان اولویت اصلی سیاست باقی بماند. همچنین یک فرصت عالی برای تامین کنندگان مالی مسکن جدید و موجود است.

DAVID PORTEOUS، مدیر، همکاران مرزی قابل بانک

در جایی که دارایی به شکل خانه های خصوصی امن است، مردم می توانند به جای محافظت از دارایی خود، روی کار تمرکز کنند. یکی از تأثیرات عمده اصلاحات حقوق مالکیت که توسط هرناندو د سوتو در پرو انجام شد، کودکان بیشتری را وارد مدرسه کرد. چرا؟ بزرگسالان زمان کمتری را صرف حفاظت از اموال خود می‌کردند و می‌توانستند شغل بهتری پیدا کنند. این به آنها امکان داد تا فرزندان خود را به مدرسه بفرستند. خانه ها برای کسانی که کسب و کار راه اندازی می کنند نیز مهم است. عملی ترین منبع مالی فراتر از کمک خانواده و دوستان، رهن ملک است. برای توسعه بازار وام مسکن، بانک ها باید بتوانند اموال کسانی را که نمی توانند بازپرداخت کنند، سلب مالکیت کنند. همانطور که نمونه اخیر ایالات متحده نشان می دهد، جذابیت های آشکار سیاست مسکن به عنوان یک صفحه سیاست اجتماعی می تواند منجر به سیاست هایی شود که نتیجه معکوس داشته باشد. تامین مالی مسکن جزء اصلی مبارزه با فقر است. برای اینکه اموال تمام مزایای خود را به همراه داشته باشد، اصلاحات نهادی مورد نیاز است - از جمله مهمترین آنها حقوق مالکیت مطمئن برای مالکان و حقوق اعتبارده قابل اجرا برای تأمین کنندگان مالی. مقررات معقول برای منطقه بندی و ساخت و ساز نیز کمک می کند. با این حال، فشار سیاسی بر بانک‌ها برای نادیده گرفتن ریسک اعتباری مالکیت خانه یا توقف اقامه دعوی در زمانی که اوضاع به درستی پیش نمی‌رود، خطرات تضعیف مالی پایدار مسکن را به دنبال دارد.

MICHAEL KLEIN، مشاور، اقتصاددان ارشد سابق شرکت مالی بین‌المللی (IFC)

The growth of urban areas and population in middle and low income countries is a continuing trend. Urbanization expands as rural to urban migration offers better income opportunities in cities. This trend is both a source of development opportunities and challenges for the housing sector. On the one hand, housing is a large and growing market, and on the other, massive slums confirm the poor housing conditions in many developing countries. These adverse conditions mirror inadequate housing policies, inefficient or absent property registration, as well as limits to access to housing finance. Provision of affordable housing is therefore an important topic in the fight against poverty. This book focuses on solutions that improve the enabling environment for the poor in accessing housing finance. It explores how to develop and integrate housing finance into a sustainable financial system for developing countries and offers ways in which low-income families can obtain better access to housing finance. This book provides a conceptual framework for housing finance development and addresses practical solutions in the provision of housing finance and compares different approaches.

The global financial crisis which originated in the US sub-prime housing market has not altered the underlying reality of global housing finance: the majority of people in developing countries still do not have access to formal housing finance. Nor has it answered the biggest question: how can they be served in a sustainable way? Connecting this unserved group to appropriate housing finance products through robust financial systems must remain a top policy priority if these nations are to enjoy long term, broad-based economic growth. It is also a great opportunity for new and existing housing finance providers.

DAVID PORTEOUS, Director, Bankable Frontier Associates

Where property in the form of private homes is secure, people can focus on work rather than protecting their property. One of the major effects of the property rights reform driven by Hernando de Soto in Peru put more children into school. Why? Adults spent less time safeguarding their property and could search for and find better jobs. This enabled them to send their children to school. Houses are also important for those who start up businesses. The most practical source of finance beyond help from family and friends tends to be a mortgage on property. For a mortgage market to develop, banks have to be able to foreclose on property of those who cannot pay back. The obvious attractions of housing policy as a plank of social policy can also lead to policies that backfire, as the recent example of the United States shows. Housing finance is a major component of the fight against poverty. For property to yield all its benefits, institutional reforms are required – chief among them secure property rights for owners and enforceable creditor rights for financiers. Sensible regulations for zoning and construction also help. However, political pressure on banks to ignore the credit risk of home ownership or to cease foreclosures when things go wrong risks undermining sustainable housing finance.

MICHAEL KLEIN, Consultant, Former Chief Economist International Finance Corporation (IFC)