High-Frequency Financial Econometrics

تجارت با فرکانس بالا یک روش معاملاتی کامپیوتری مبتنی بر الگوریتم است که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد سهام را در میلی‌ثانیه معامله کنند. در طول پانزده سال گذشته، استفاده از روش های آماری و اقتصادسنجی برای تجزیه و تحلیل داده های مالی با فرکانس بالا به طور تصاعدی رشد کرده است. این رشد ناشی از افزایش دسترسی به چنین داده‌هایی، پیشرفت‌های تکنولوژیکی است که استراتژی‌های معاملاتی با فرکانس بالا را ممکن می‌سازد، و نیاز متخصصان به تجزیه و تحلیل این داده‌ها. این کتاب جامع خوانندگان را با این روش‌ها و ابزارهای تحلیلی در حال ظهور آشنا می‌کند.

Yacine Aït-Sahalia و Jean Jacod مبانی ریاضی فرآیندهای تصادفی را پوشش می‌دهند، ویژگی‌های اولیه داده‌های مالی با فرکانس بالا را توصیف می‌کنند و مفاهیم مجانبی که تحلیل آنها بر آنها تکیه دارد. Aït-Sahalia و Jacod همچنین با تخمین بخش نوسانات مدل، از جمله روش‌هایی که برای نویز ریزساختار بازار قوی هستند، و به سؤالات تخمینی و آزمایشی مربوط به بخش پرش مدل می‌پردازند. همانطور که آنها نشان می دهند، اهمیت عملی و ارتباط جهش ها در داده های مالی به طور جهانی به رسمیت شناخته شده است، اما اخیراً روش های اقتصادسنجی برای تجزیه و تحلیل دقیق فرآیندهای پرش در دسترس قرار گرفته اند.

Aït-Sahalia و Jacod به اقتصاد سنجی با فرکانس بالا با رویکردی می پردازند. تمرکز متمایز بر جنبه مالی مسائل در عین حفظ دقت فنی، که این کتاب را برای محققان و پزشکان به طور یکسان ارزشمند می کند.

High-frequency trading is an algorithm-based computerized trading practice that allows firms to trade stocks in milliseconds. Over the last fifteen years, the use of statistical and econometric methods for analyzing high-frequency financial data has grown exponentially. This growth has been driven by the increasing availability of such data, the technological advancements that make high-frequency trading strategies possible, and the need of practitioners to analyze these data. This comprehensive book introduces readers to these emerging methods and tools of analysis.

Yacine Aït-Sahalia and Jean Jacod cover the mathematical foundations of stochastic processes, describe the primary characteristics of high-frequency financial data, and present the asymptotic concepts that their analysis relies on. Aït-Sahalia and Jacod also deal with estimation of the volatility portion of the model, including methods that are robust to market microstructure noise, and address estimation and testing questions involving the jump part of the model. As they demonstrate, the practical importance and relevance of jumps in financial data are universally recognized, but only recently have econometric methods become available to rigorously analyze jump processes.

Aït-Sahalia and Jacod approach high-frequency econometrics with a distinct focus on the financial side of matters while maintaining technical rigor, which makes this book invaluable to researchers and practitioners alike.