Hedge-Accounting: Jahresabschlußrisiken in Banken

تجارت موسسات اعتباری با محصولات مشتقه همچنان با پویایی بی‌وقفه مشخص می‌شود. با این حال، ترس‌ها به همان اندازه افزایش می‌یابد که بازار ریسک‌هایی را در بر می‌گیرد که مکان و وسعت آن به شیوه‌ای مناسب شفاف نشده است. مطالعات متعددی به ابهام زدایی از قراردادهای آتی، گزینه ها، مبادلات و ابزارهای مشابه کمک کرده است. تکنیک های تجزیه و تحلیل تصفیه شده همچنین امکان کنترل مستمر ریسک را فراهم می کند. با این وجود، ارزیابی کافی از این خطرات در صورت‌های مالی سالانه موضوع بحث‌های پرشور است. از آنجایی که مقررات ارزش گذاری آلمان در اصل اجازه می دهد تا زیان های تحقق نیافته در نظر گرفته شود، اما سودهای تحقق نیافته در نظر گرفته نشود، ارائه مناسب اقتصادی اقلام پوشش داده شده در چارچوب حسابداری پوششی به سختی امکان پذیر است. نویسنده اثر حاضر این مشکل را به طور جامع ارائه کرده و رویکردهای مختلف برای حل آن را مورد بحث قرار داده است. او موفق شده است با وجود پیچیدگی، سؤالی را که برای تمرین بسیار مرتبط است، به شیوه ای واضح و قابل فهم، حتی برای افراد غیرمستقیم، توصیف کند. این کار قرار است به طور گسترده در علم و عمل منتشر شود.

Das Geschäft der Kreditinsitute mit derivativen Produkten ist nach wie vor durch eine ungebrochene Dynamik gekennzeichnet. In gleichem Umfang wachsen aber auch Befürchtungen, der Markt berge Risiken, deren Ort und Ausmaß nicht in angemessener Weise transparent gemacht wird. Zahlreiche Studien haben inzwischen zwar zur Entmystifizierung von Futures, Options, Swaps und ähnlichen Instrumenten beigetragen. Auch gestatten verfeinerte Analyse­ Techniken eine fortlaufende Risikokontrolle. Dennoch ist die adäquate Bewertung dieser Risiken im Jahresabschluß Gegenstand lebhafter Auseinandersetzungen. Da deutsche Bewertungsvorschriften im Prinzip zwar die Berücksichtigung unrealisierter Verluste, nicht aber die unrealiserter Gewinne zulassen, ist eine wirtschaftlich angemessene Darstellung abgesicherter Positionen im Rahmen eines Hedge-Accounting kaum möglich. Der Verfasser der vorliegenden Arbeit stellt diese Problematik umfassend dar und dis­ kutiert verschiedene Ansätze zu ihrer Lösung. Ihm ist es gelungen, eine rur die Praxis sehr relevante Frage trotz ihrer Komplexität anschaulich und auch dem Laien faßlich zu schildern. Der Arbeit ist weite Verbreitung in Wissenschaft und Praxis zu wünschen.