FX Options and Smile Risk

ویرایش: 1 
نویسندگان: Antonio Castagna  
سری:  
ISBN (شابک) : 0470754192, 9780470754191 
ناشر: Wiley 
سال نشر: 2010 
تعداد صفحات: 322 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 3 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 73,000

بازار گزینه‌های FX یکی از نقدترین و قوی‌ترین بازارهای رقابتی در جهان است و دارای ظرافت‌های فنی بسیاری است که می‌تواند به معامله‌گر ناآگاه و ناآگاه آسیب جدی وارد کند.

این کتاب راهنمای منحصربه‌فردی برای اجرای گزینه‌های FX است. کتاب از دیدگاه بازارساز این کتاب با ایجاد تعادل بین دقت ریاضی و تمرین بازار و توسط پزشک با تجربه آنتونیو کاستانیا نوشته شده است، این کتاب به خوانندگان نشان می دهد که چگونه به درستی یک سطح نوسان کامل را از قیمت بازار سازه های اصلی بسازند.

شروع با قراردادهای اولیه مرتبط با آن به معاملات اصلی FX و ساختارهای اساسی معامله گزینه های FX، کتاب به تدریج ابزارهای اصلی برای مقابله با ریسک نوسانات FX را معرفی می کند. سپس به مرور مفاهیم اصلی تئوری قیمت گذاری گزینه و کاربرد آنها در اقتصاد بلک-اسکولز و یک محیط نوسانات تصادفی می پردازد. این کتاب همچنین مدل‌هایی را معرفی می‌کند که می‌توانند برای قیمت‌گذاری و مدیریت گزینه‌های FX قبل از بررسی اثرات نوسانات بر سود و زیان ناشی از فعالیت پوشش ریسک، پیاده‌سازی شوند.

پوشش شامل موارد زیر است:

• نحوه استفاده از مدل بلک-اسکولز در فعالیت های تجاری حرفه ای
• مناسب ترین مدل های نوسانات تصادفی
• منابع سود و زیان حاصل از دلتا و فعالیت پوشش نوسانات
• مفاهیم اساسی پوشش لبخند
• رویکردهای بازار عمده و تغییرات روش Vanna-Volga
• یونانیان مرتبط با نوسانات در مدل Black-Scholes
• قیمت گذاری گزینه های وانیلی ساده، گزینه های دیجیتال، گزینه های مانع و گزینه های عجیب و غریب کمتر شناخته شده
• ابزارها برای نظارت بر ریسک‌های اصلی کتاب گزینه‌های FX

این کتاب با یک سی‌دی رام حاوی مدل‌هایی در VBA همراه است که بسیاری از رویکردهای توصیف‌شده در کتاب را نشان می‌دهد.

The FX options market represents one of the most liquid and strongly competitive markets in the world, and features many technical subtleties that can seriously harm the uninformed and unaware trader.

This book is a unique guide to running an FX options book from the market maker perspective. Striking a balance between mathematical rigour and market practice and written by experienced practitioner Antonio Castagna, the book shows readers how to correctly build an entire volatility surface from the market prices of the main structures.

Starting with the basic conventions related to the main FX deals and the basic traded structures of FX options, the book gradually introduces the main tools to cope with the FX volatility risk. It then goes on to review the main concepts of option pricing theory and their application within a Black-Scholes economy and a stochastic volatility environment. The book also introduces models that can be implemented to price and manage FX options before examining the effects of volatility on the profits and losses arising from the hedging activity.

Coverage includes:

• how the Black-Scholes model is used in professional trading activity
• the most suitable stochastic volatility models
• sources of profit and loss from the Delta and volatility hedging activity
• fundamental concepts of smile hedging
• major market approaches and variations of the Vanna-Volga method
• volatility-related Greeks in the Black-Scholes model
• pricing of plain vanilla options, digital options, barrier options and the less well known exotic options
• tools for monitoring the main risks of an FX options’ book

The book is accompanied by a CD Rom featuring models in VBA, demonstrating many of the approaches described in the book.