Finanzierung von Social Entrepreneurship durch Venture Philanthropy und Social Venture Capital: Auswahlprozess und -kriterien der Finanzintermediare

Cover......Page 1
Finanzierung von Social Entrepreneurship durch\rVenture Philanthropy und Social Venture Capital\r......Page 2
ISBN 978-3-8349-2641-8......Page 5
Geleitwort......Page 6
Vorwort......Page 8
Inhaltsübersicht......Page 10
Inhaltsverzeichnis......Page 12
Abbildungsverzeichnis......Page 20
Tabellenverzeichnis......Page 22
Abkürzungsverzeichnis......Page 24
1.1 Relevanz der Untersuchung......Page 26
1.2 Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit......Page 34
1.3 Aufbau der Arbeit......Page 38
2.1 Einführende Bemerkungen......Page 42
2.2 Non-Profit-Sektor als Rahmen der untersuchten Institutionen......Page 43
2.3.1 Forschungsstand......Page 45
2.3.2.1 Nutzentheorie und Wohlfahrtsökonomie......Page 51
2.3.2.2 Abgrenzung der verschiedenen Renditen......Page 55
2.3.2.3 Verhältnis privater zu sozialer Rendite......Page 58
2.3.2.4 Ex-anteversus Ex-post-Betrachtung......Page 59
2.3.3.1 Herleitung des Modells......Page 60
2.3.3.2 Anwendung, Diskussion und Implikationen des Modells......Page 66
2.3.3.3 Messung der sozialen Rendite......Page 70
2.3.3.4 Risiko......Page 72
2.4.1 Definition......Page 73
2.4.2.1 Finanzierungsphasen......Page 78
2.4.2.2 Formell versus informell......Page 79
2.4.2.3 Gründer und Investor......Page 80
2.4.2.4 Finanziell versus förderorientiert......Page 82
2.4.2.5 Privat versus öffentlich......Page 83
2.4.3 Strukturelle Eigenschaften......Page 84
2.4.4 Business Ventures als Investitionsobjekt......Page 89
2.5.1 Definition......Page 90
2.5.2.1 Überblick und Problematik einer Stiftungstypologie......Page 92
2.5.2.2 Stiftungsfunktion......Page 93
2.5.2.3 Gründer und Investor......Page 95
2.5.2.4 Leistungserbringung......Page 97
2.5.2.5 Leistungswirkung......Page 98
2.5.3 Strukturelle Eigenschaften......Page 101
2.5.4 Operative Non-Profit-Organisationen als Investitionsobjekt......Page 104
2.6.1 Definition......Page 106
2.6.2.1 Überblick......Page 111
2.6.2.2 Rendite und Risiko......Page 112
2.6.2.3 Finanzierungsphasen......Page 113
2.6.2.5 Gründer und Investor......Page 115
2.6.2.7 Privat versus öffentlich......Page 117
2.6.3 Strukturelle Eigenschaften......Page 118
2.6.4 Social und Business Ventures als Investitionsobjekt......Page 120
2.7 Zwischenfazit......Page 122
3.1 Einführende Bemerkungen......Page 126
3.2.1 Transaktionskostentheorie......Page 127
3.2.2.1 Probleme......Page 132
3.2.2.2 Lösungsansätze......Page 138
3.2.3 Stewardship-Theorie......Page 141
3.2.4 Psychologische Theorien......Page 142
3.3.1.1 Überblick über den Auswahlprozess......Page 146
3.3.1.2 Deal Origination......Page 147
3.3.1.3 Screening......Page 151
3.3.1.4 Due Diligence......Page 155
3.3.1.5 Strukturierung......Page 161
3.3.2 Auswahlkriterien......Page 163
3.3.2.1 Gesellschaftsspezifische Kriterien......Page 164
3.3.2.2.1 Überblick über die Studien......Page 168
3.3.2.2.2 Deskriptive Studien......Page 174
3.3.2.2.3 Deskriptive Studien mit Vergleichsgruppen......Page 179
3.3.2.2.4 Multivariate Studien auf Basis traditioneller Datensätze......Page 185
3.3.2.2.5 Multivariate Studien auf Basis der Conjoint-Methode......Page 188
3.3.2.2.6 Psychologische Studien......Page 191
3.3.2.2.7 Managementstudien......Page 195
3.4.1 Auswahlprozess......Page 201
3.4.2 Auswahlkriterien......Page 204
3.5 Zwischenfazit......Page 208
4.1 Einführende Anmerkungen......Page 212
4.2.1.1 Wissenschaftstheoretische Einordnung......Page 214
4.2.1.2 Begründung der Fallstudienmethodik......Page 217
4.2.1.3 Auswahl der Fallstudien......Page 219
4.2.2.1 Erhebung des Auswahlprozesses......Page 224
4.2.2.2 Erhebung der Auswahlkriterien durch Beobachtungen......Page 225
4.2.2.3.1 Auswahlstufe und Absagegründe......Page 230
4.2.2.3.2 Dealflow-Quellen und Absagegründe......Page 233
4.2.2.3.3 Dealflow-Quellen und Finanzierungswahrscheinlichkeit......Page 234
4.3.1.1 Historie und Ziele......Page 235
4.3.1.2 Organisation......Page 236
4.3.1.3 Refinanzierung und Portfolio......Page 237
4.3.2.1 Überblick über den Auswahlprozess......Page 239
4.3.2.2 Deal Origination......Page 240
4.3.2.3 Screening......Page 241
4.3.2.4.1 Erste Due-Diligence-Phase......Page 242
4.3.2.4.2 Zweite und dritte Due-Diligence-Phase......Page 244
4.3.2.5 Strukturierung......Page 246
4.3.3.1 Überblick......Page 248
4.3.3.2 Neue Idee......Page 253
4.3.3.3 Unternehmerische Qualität......Page 258
4.3.3.4 Social Impact......Page 262
4.3.3.5 Kreativität......Page 263
4.3.3.7 Sonstige Kriterien......Page 264
4.3.4.1 Datengrundlage......Page 265
4.3.4.2 Auswahlstufe und Absagegründe......Page 266
4.3.4.3 Dealflow-Quellen und Absagegründe......Page 268
4.3.4.4 Dealflow-Quellen und Finanzierungswahrscheinlichkeit......Page 269
4.4.1.1 Historie und Ziele......Page 272
4.4.1.2 Organisation......Page 273
4.4.1.3 Refinanzierung und Portfolio......Page 276
4.4.2.1 Überblick über den Auswahlprozess......Page 277
4.4.2.2 Deal Origination......Page 278
4.4.2.3 Screening......Page 279
4.4.2.4 Due Diligence......Page 280
4.4.2.5 Strukturierung......Page 282
4.4.3.1 Überblick......Page 283
4.4.3.2 Produkt......Page 287
4.4.3.3 Markt\r......Page 290
4.4.3.4 Finanzen\r......Page 291
4.4.3.5 Social Impact\r......Page 292
4.4.3.6 Social Entrepreneur\r......Page 293
4.4.4.1 Datengrundlage......Page 294
4.4.4.2 Auswahlstufe und Absagegründe......Page 295
4.4.4.3 Dealflow-Quellen und Absagegründe......Page 300
4.4.4.4 Dealflow-Quellen und Finanzierungswahrscheinlichkeit......Page 302
5.2.1.1.1 Investoreninteressen und ihre Ressourcenbindung......Page 306
5.2.1.1.2 Mitspracherechte und Effizienz des Auswahlprozesses......Page 310
5.2.1.2 Einfluss der Renditeund Risikoorientierung......Page 313
5.2.2.1 Dealflow allgemein......Page 318
5.2.2.2 Vermittler......Page 320
5.2.3 Screening......Page 324
5.2.4.1 Ablauf und Aktivitäten......Page 325
5.2.4.2 Institutionenökonomische Sicht......Page 329
5.2.4.3 Psychologische Sicht......Page 331
5.2.5.1 Überblick......Page 336
5.2.5.2.1 Stipendien......Page 337
5.2.5.2.2 Spenden an Organisationen......Page 341
5.2.5.3 Darlehen......Page 344
5.2.5.4 Eigenkapital......Page 346
5.3.1 Vergleich der Erhebungsmethoden und Überblick über Kriterien......Page 348
5.3.2.1 Konzept......Page 353
5.3.2.2 Social Entrepreneur......Page 358
5.3.2.3 Markt......Page 361
5.3.2.4 Soziale Rendite......Page 363
5.3.2.5 Finanzielles......Page 365
5.3.3.2 Konzept......Page 366
5.3.3.3 Social Entrepreneur......Page 370
5.3.3.4 Soziale Rendite......Page 374
5.3.3.5 Finanzielles......Page 376
6.1 Zusammenfassung......Page 378
6.2.1 Investoren......Page 385
6.2.2 Venture-Philanthropy-Gesellschaften......Page 386
6.2.3 Social Entrepreneurs und Social Ventures......Page 389
6.3 Zukünftige Forschung......Page 390
Anhang......Page 394
Anhang A: Mehrfachcodierung von Diskussionsteilen......Page 395
Anhang B: Key Performance Indikatoren und Social Impact der BonVenture-Portfoliogesellschaften......Page 398
Literaturverzeichnis......Page 400