Financial Models of Insurance Solvency

اولین کنفرانس بین المللی در زمینه پرداخت بدهی بیمه در مدرسه وارتون، دانشگاه پنسیلوانیا از 18 ژوئن تا 20 ژوئن 1986 برگزار شد. این کنفرانس مراسم افتتاحیه مرکز تحقیقات ریسک و بیمه وارتون بود. سی و نه نماینده از استرالیا، کانادا، فرانسه، آلمان، اسرائیل، بریتانیا و ایالات متحده در حال رقص بودند. مقالات ارائه شده در کنفرانس در دو جلد منتشر شده است، این کتاب و جلد همراه، نظریه پرداخت بدهی بیمه کلاسیک، J. D. Cummins and R. A. Derrig، ویرایش. (Norwell, MA: Kluwer Academic Publishers, 1988). جلد اول دو مقاله ارائه می کند که منعکس کننده پیشرفت های مهم در نظریه پرداخت بدهی اکچوئری است. حجم کنونی فراتر از رویکرد اکچوئری است و مقالاتی را با استفاده از بینش ها و تکنیک های اقتصاد مالی در بر می گیرد. مقالات به دو گروه تقسیم می شوند. گروه اول شامل مقالاتی است که اساساً یک رویکرد آماری یا آماری را برای مدل‌سازی پرداخت بدهی اتخاذ می‌کنند. این مقالات نشان دهنده پیشرفت های روش شناسی نسبت به تلاش های قبلی در مدل سازی عملیاتی شرکت های بیمه است. تاکید بر تجزیه و تحلیل جریان نقدی است و بسیاری از مدل ها درآمد سرمایه گذاری، تورم، مالیات و سایر متغیرهای اقتصادی را در بر می گیرند. مقالات گروه دوم، اقتصاد مالی را به جنبه های مختلف تحلیل پرداخت بدهی نشان می دهد. این مقالات کاربردهای بیمه مدل های قیمت گذاری دارایی، نظریه ساختار سرمایه و نظریه اقتصادی نمایندگی را مورد بحث قرار می دهند.

The First International Conference on Insurance Solvency was held at the Wharton School, University of Pennsylvania from June 18th through June 20th, 1986. The conference was the inaugural event for Wharton's Center for Research on Risk and Insurance. In atten­ dance were thirty-nine representatives from Australia, Canada, France, Germany, Israel, the United Kingdom, and the United States. The papers presented at the Conference are published in two volumes, this book and a companion volume, Classical Insurance Solvency Theory, J. D. Cummins and R. A. Derrig, eds. (Norwell, MA: Kluwer Academic Publishers, 1988). The first volume presented two papers reflecting important advances in actuarial solvency theory. The current volume goes beyond the actuarial approach to encom­ pass papers applying the insights and techniques of financial economics. The papers fall into two groups. The first group con­ sists of papers that adopt an essentially actuarial or statistical ap­ proach to solvency modelling. These papers represent methodology advances over prior efforts at operational modelling of insurance companies. The emphasis is on cash flow analysis and many of the models incorporate investment income, inflation, taxation, and other economic variables. The papers in second group bring financial economics to bear on various aspects of solvency analysis. These papers discuss insurance applications of asset pricing models, capital structure theory, and the economic theory of agency.