Financial Modeling and Valuation: A Practical Guide to Investment Banking and Private Equity

این کتاب که توسط موسس و مدیر عامل مدرسه مالی معتبر نیویورک نوشته شده است، شما را در ابزارهای اساسی برای ارزیابی دقیق سلامت سرمایه گذاری سهام آموزش می دهد. این کتاب که حول یک مطالعه موردی کامل از Wal-Mart ساخته شده است، به شما نشان می دهد که چگونه می توانید یک تحلیل عمیق از وضعیت مالی آن شرکت انجام دهید، و شما را در تمام مراحل توسعه یک مدل مالی پیچیده که توسط تحلیلگران حرفه ای وال استریت انجام می شود، راهنمایی می کند. وقتی کتاب را مرور می کنید، یک مدل مالی در مقیاس کامل و ارزیابی گام به گام ایجاد خواهید کرد.

وقتی این تحلیل را در ژانویه 2012 انجام دادیم، تخمین زدیم که سهام کمتر از ارزش گذاری شده است. از اولین دوره تجزیه و تحلیل، سهام 35 درصد افزایش یافته است. با ارزیابی مجدد وال مارت 9 ماه بعد، تکنیک های مورد استفاده توسط تحلیلگران وال استریت را برای ساختن مدل هایی بر روی واحدهای تجاری و ارزش گذاری مناسب آن ها انجام خواهیم داد.

• مدل سازی مالی گام به گام - آموزش داده شده با استفاده از آن مدل‌های قابل دانلود وال استریت، در حالی که کتاب را صفحه می‌کنید، گام به گام مدل را می‌سازید.
  • کلیدهای داغ و دستورالعمل‌های صریح اکسل حتی به مدل‌ساز اکسل مبتدی کمک می‌کنند.
  • مدل ساخته شده با کامل است. صورت سود و زیان، صورت جریان وجوه نقد، ترازنامه، تکنیک های موازنه ترازنامه، برنامه استهلاک (کامل با تسریع استهلاک و تعویق مالیات)، برنامه سرمایه در گردش، برنامه بدهی، رسیدگی به مراجعات دایره ای، و پرداخت خودکار بدهی ها.
  • مفاهیم گویا از جمله تفصیل جریان های مدل به درک مفهومی کمک می کند.
  • مفاهیم تکرار و برجسته می شوند، برای افراد مبتدی عالی هستند و در عین حال به اندازه کافی برای یک حرفه ای جزئیات دارند.
  • مدل ساخته شده مستقیماً از Wal- پرونده های عمومی مارت، جستجو از طریق n نکات، انجام تحقیقات، و روش‌های تصویرسازی برای فرمول‌بندی پیش‌بینی‌ها.
• شامل پوشش عمیق تکنیک‌های ارزش‌گذاری که معمولاً توسط متخصصان وال استریت استفاده می‌شود.
  • تصویری قابل مقایسه است. شرکت تجزیه و تحلیل می کند - به روش درست ساخته شده است، مستقیماً از اطلاعات مالی تاریخی، محاسبه داده های LTM (دوازده ماه گذشته)، تقویم، و هموارسازی مناسب EBITDA و درآمد خالص.
  • تحلیل تراکنش های قبلی - جزئیات نحوه استخراج معیارهای مناسب از بیانیه های پروکسی مربوط
  • تحلیل جریان نقدی تنزیل شده - ساده و نشان دادن نحوه استفاده از DCF، نحوه استخراج جریان نقدی آزاد بدون اهرم، و معنای میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC)
  • گام به گام به ارزیابی در Wal-Mart خواهیم رسید
• سوالات پایان فصل، مدل های تمرین، مطالعات موردی اضافی و سؤالات مصاحبه رایج (که در وب‌سایت همراه) کمک می‌کند تا تکنیک‌های برجسته‌شده در کتاب را تقویت کند. ایده آل برای دانشگاه ها یا دانشجویان بازرگانی که به دنبال ورود به حوزه بانکداری سرمایه گذاری هستند.

Written by the Founder and CEO of the prestigious New York School of Finance, this book schools you in the fundamental tools for accurately assessing the soundness of a stock investment. Built around a full-length case study of Wal-Mart, it shows you how to perform an in-depth analysis of that company's financial standing, walking you through all the steps of developing a sophisticated financial model as done by professional Wall Street analysts. You will construct a full scale financial model and valuation step-by-step as you page through the book.

When we ran this analysis in January of 2012, we estimated the stock was undervalued. Since the first run of the analysis, the stock has increased 35 percent.  Re-evaluating Wal-Mart 9months later, we will step through the techniques utilized by Wall Street analysts to build models on and properly value business entities.

• Step-by-step financial modeling - taught using downloadable Wall Street models, you will construct the model step by step as you page through the book.
  • Hot keys and explicit Excel instructions aid even the novice excel modeler.
  • Model built complete with Income Statement, Cash Flow Statement, Balance Sheet, Balance Sheet Balancing Techniques, Depreciation Schedule (complete with accelerating depreciation and deferring taxes), working capital schedule, debt schedule, handling circular references, and automatic debt pay downs.
  • Illustrative concepts including detailing model flows help aid in conceptual understanding.
  • Concepts are reiterated and honed, perfect for a novice yet detailed enough for a professional.
  • Model built direct from Wal-Mart public filings, searching through notes, performing research, and illustrating techniques to formulate projections.
• Includes in-depth coverage of valuation techniques commonly used by Wall Street professionals.
  • Illustrative comparable company analyses - built the right way, direct from historical financials, calculating LTM (Last Twelve Month) data, calendarization, and properly smoothing EBITDA and Net Income.
  • Precedent transactions analysis - detailing how to extract proper metrics from relevant proxy statements
  • Discounted cash flow analysis - simplifying and illustrating how a DCF is utilized, how unlevered free cash flow is derived, and the meaning of weighted average cost of capital (WACC)
  • Step-by-step we will come up with a valuation on Wal-Mart
• Chapter end questions, practice models, additional case studies and common interview questions (found in the companion website) help solidify the techniques honed in the book; ideal for universities or business students looking to break into the investment banking field.