Financial Markets Theory: Equilibrium, Efficiency and Information

نظریه بازارهای مالی نظریه کلاسیک قیمت‌گذاری دارایی را ارائه می‌کند، نظریه‌ای متشکل از نقاط عطف مانند انتخاب پرتفوی، ریسک گریزی، قضیه اساسی قیمت‌گذاری دارایی، مرز پرتفوی، CAPM، CCAPM، APT، مودیلیانی-میلر. قضیه، ارزیابی و اطلاعات خنثی آربیتراژ/ریسک در بازارهای مالی وجود ندارد. با شروع از تجزیه و تحلیل آزمون‌های تجربی نظریه‌های بالا، نویسنده بحثی درباره جدیدترین ادبیات ارائه می‌دهد و به پیشرفت‌های اصلی در نظریه قیمت‌گذاری دارایی کلاسیک و رویکردهای جدید طراحی‌شده برای رسیدگی به مشکلات باز (مانند امور مالی رفتاری) اشاره می‌کند. این تنها کتاب درسی است که به مبانی اقتصادی تئوری بازارهای مالی از دیدگاهی دقیق ریاضی پرداخته و یک بحث انتقادی مستقل را بر اساس نتایج تجربی ارائه می‌کند. تئوری بازارهای مالی کتابی پیشرفته است که برای اولین دوره تحصیلات تکمیلی در بازارهای مالی، اقتصاد یا ریاضیات مالی مناسب است. این مستقل است و موضوعات را در یک محیط قابل دسترسی برای اقتصاددانان و متخصصان مجهز به پیشینه ریاضی پایه معرفی می کند. برای کسانی که با تئوری استاندارد اقتصاد خرد آشنا نیستند، ابزارهای مورد نیاز برای دنبال کردن تحلیل در ابتدای کتاب ارائه شده است. این رویکرد این را به یک کتاب راهنمای حیاتی برای متخصصان بیمه، بانکداری، صندوق های سرمایه گذاری و مشاوره مالی و همچنین یک کتاب درسی مرجع عالی برای فارغ التحصیلان تبدیل می کند.

Financial Markets Theory presents classical asset pricing theory, a theory composed of milestones such as portfolio selection, risk aversion, fundamental asset pricing theorem, portfolio frontier, CAPM, CCAPM, APT, the Modigliani-Miller Theorem, no arbitrage/risk neutral evaluation and information in financial markets. Starting from an analysis of the empirical tests of the above theories, the author provides a discussion of the most recent literature, pointing out the main advancements within classical asset pricing theory and the new approaches designed to address open problems (e.g. behavioural finance). It is the only textbook to address the economic foundations of financial markets theory from a mathematically rigorous standpoint, and to offer a self-contained critical discussion, based on empirical results. Financial Markets Theory is an advanced book, well-suited for a first graduate course in financial markets, economics or financial mathematics. It is self-contained and introduces topics in a setting accessible to economists and practitioners equipped with a basic mathematical background. For those not acquainted with standard microeconomic theory, the tools needed to follow the analysis are presented early in the book. The approach makes this a vital handbook for practitioners in insurance, banking, investment funds and financial consultancy, as well as an excellent graduate-reference textbook.