Financial Engineering and Arbitrage in the Financial Markets

ویرایش:  
نویسندگان: Robert Dubil(auth.)  
سری:  
ISBN (شابک) : 9780470746011, 9781118467343 
ناشر:  
سال نشر: 2011 
تعداد صفحات: 368 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 2 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 31,000

یک کل ارزش مجموع اجزای خود را دارد. حتی پیچیده ترین اوراق قرضه ساختاریافته، استراتژی آربیتراژ اعتباری یا تجارت پوششی را می توان به اجزای سازنده آن تقسیم کرد، و اگر اجزای اصلی را درک کنیم، سپس می توانیم کل را به عنوان مجموع اجزای آن ارزش گذاری کنیم. می‌توانیم ریسک پوشش‌دهی شده و ریسکی که به‌عنوان مواجهه باقی‌مانده باقی می‌ماند را کمی کنیم. اگر یاد بگیریم که همه معاملات مالی و اوراق بهادار را به عنوان بسته های مهندسی شده بلوک های ساختمانی ببینیم، آنگاه می توانیم تجزیه و تحلیل کنیم که در کدام ساختار ممکن است برخی از قطعات ارزان و برخی ممکن است غنی باشند. این اصل آربیتراژ ارزش نسبی است که تمام تجارت و سرمایه گذاری مدرن را هدایت می کند.

این کتاب راهنمای آسان برای درک دنیای پیچیده بازارهای مالی امروزی است که به شما می آموزد بازارهای پول و سرمایه در مورد چیست از طریق دنباله ای از تصاویر و تمرین های عددی مبتنی بر آربیتراژ که با جزئیات سازمانی غنی شده است. مملو از بینش ها و مثال های زندگی واقعی از طبقه معاملات، خواندن آن برای هر کسی که شروع به معامله می کند ضروری است.

با استفاده از یک رویکرد ساختاری منحصربه‌فرد برای آموزش مکانیک بازارهای مالی، این کتاب بازارها را به بلوک‌های ساختمانی مشترک آن‌ها تقسیم می‌کند: معاملات نقدی (نقد)، آتی/آتی، و احتمالی (گزینه‌ها). پس از توضیح چگونگی ارزش گذاری و تسویه هر یک از اینها، از یکنواختی ساختاری در همه بازارها برای معرفی موضوعات دشوار محصولات مهندسی شده مالی و مشتقات پیچیده استفاده می کند.

این کتاب از محاسبات تصادفی به نفع محاسبات عددی جریان نقدی، جداول ارزش فعلی و نمودارها، توضیح گزینه‌ها، مبادلات و مشتقات اعتباری بدون استفاده از معادلات دیفرانسیل اجتناب می‌کند.

محتوا:
فصل 1 هدف و ساختار بازارهای مالی (صفحات 1-19):
فصل 2 بازارهای نقطه ای (صفحات 21-55):
فصل 3 بازارهای آتی (صفحات 57-93) :
فصل 4 بازارهای مبادله (صفحات 95-117):
گزینه های فصل 5 در مورد قیمت ها و ارزش گذاری بر اساس پوشش ریسک (صفحات 119-154):
گزینه های فصل 6 در مورد متغیرهای غیر قیمت (صفحه های 155-) 182):
فصل 7 ریسک پیش‌فرض و مشتقات اعتباری (صفحه‌های 183-200):
فصل 8 ساختار مالی (صفحه‌های 201-221):
فصل 9 وام مسکن؟ اوراق بهادار پشتوانه (صفحه‌های 223-242):
فصل 10 تعهدات بدهی وثیقه ای و مشتقات اعتباری سبد (صفحه های 243-261):
فصل 11 سرمایه گذاران انفرادی: بررسی نظریه سرمایه گذاری مدرن (صفحه های 263-286):
فصل 13 بانک ها: دارایی؟ بدهی مدیریت (صفحه‌های 303–327):
فصل 12 صندوق‌های تامینی: شاخص‌های آلفا، بتا و استراتژی (صفحه‌های 287-302):
فصل 14 سرمایه‌گذاری خصوصی، بازنشستگی، و صندوق‌های دولتی (صفحه‌های 329-338):

A whole is worth the sum of its parts. Even the most complex structured bond, credit arbitrage strategy or hedge trade can be broken down into its component parts, and if we understand the elemental components, we can then value the whole as the sum of its parts. We can quantify the risk that is hedged and the risk that is left as the residual exposure. If we learn to view all financial trades and securities as engineered packages of building blocks, then we can analyze in which structures some parts may be cheap and some may be rich. It is this relative value arbitrage principle that drives all modern trading and investment.

This book is an easy-to-understand guide to the complex world of today’s financial markets teaching you what money and capital markets are about through a sequence of arbitrage-based numerical illustrations and exercises enriched with institutional detail. Filled with insights and real life examples from the trading floor, it is essential reading for anyone starting out in trading.

Using a unique structural approach to teaching the mechanics of financial markets, the book dissects markets into their common building blocks: spot (cash), forward/futures, and contingent (options) transactions. After explaining how each of these is valued and settled, it exploits the structural uniformity across all markets to introduce the difficult subjects of financially engineered products and complex derivatives.

The book avoids stochastic calculus in favour of numeric cash flow calculations, present value tables, and diagrams, explaining options, swaps and credit derivatives without any use of differential equations.

Content:
Chapter 1 Purpose and Structure of Financial Markets (pages 1–19):
Chapter 2 Spot Markets (pages 21–55):
Chapter 3 Futures Markets (pages 57–93):
Chapter 4 Swap Markets (pages 95–117):
Chapter 5 Options on Prices and Hedge?Based Valuation (pages 119–154):
Chapter 6 Options on Non?Price Variables (pages 155–182):
Chapter 7 Default Risk and Credit Derivatives (pages 183–200):
Chapter 8 Structured Finance (pages 201–221):
Chapter 9 Mortgage?Backed Securities (pages 223–242):
Chapter 10 Collateralized Debt Obligations and Basket Credit Derivatives (pages 243–261):
Chapter 11 Individual Investors: A Survey of Modern Investment Theory (pages 263–286):
Chapter 13 Banks: Asset?Liability Management (pages 303–327):
Chapter 12 Hedge Funds: Alpha, Beta, and Strategy Indexes (pages 287–302):
Chapter 14 Private Equity, Pension, and Sovereign Funds (pages 329–338):