Experiments and Competition Policy

Half-title......Page 3
Title......Page 5
Copyright......Page 6
Contents......Page 7
Figures......Page 9
Tables......Page 10
Contributors......Page 12
1 Introduction......Page 15
References......Page 19
Part I......Page 21
1. Introduction......Page 23
2. A short overview of the standard theory......Page 25
3. Some experimental issues......Page 30
4. Experimental tests of the standard theory......Page 33
5. The role of information......Page 36
5.1. Information about the state of the world......Page 37
5.2. The decision to share information......Page 38
5.3. Does history matter?......Page 40
6. Conclusions and policy implications......Page 42
References......Page 44
1. Introduction......Page 48
2. Design and procedures......Page 52
2.1. The model and the experimental environment......Page 53
2.2. The conduct of the experiment......Page 56
3.1. Market prices and the occurrence of collusion......Page 59
3.2. Evolution of market prices over time......Page 63
3.3. Coordination on a common price......Page 65
3.4. Perfect collusion......Page 67
3.5. Average profits......Page 68
4. Summary and conclusions......Page 69
General information......Page 70
Information about earnings......Page 71
Appendix B: Prices in the individual markets......Page 72
References......Page 73
1. Introduction......Page 75
2. Experimental design......Page 79
3. Predictions......Page 81
4. Procedures......Page 83
5. Results......Page 84
6. Discussion......Page 88
7. Conclusion......Page 89
Appendix: Instructions......Page 90
How sales are done......Page 91
How purchases are done......Page 92
Summary of instructions......Page 93
References......Page 94
1. Introduction......Page 95
2. Transparency about future conduct of competitors......Page 98
3. Transparency about current prices......Page 103
4. Transparency about past conduct of competitors......Page 109
5. Concluding discussion......Page 113
References......Page 115
Part II......Page 119
1. Introduction......Page 121
2. Abuses......Page 125
2.1.1. Excessive pricing......Page 127
2.1.2. Predatory pricing......Page 129
2.1.3. Price squeeze......Page 131
2.2.1. Non-linear pricing (quantity discounts)......Page 132
2.2.2. Loyalty rebates......Page 133
2.3. Discrimination......Page 134
2.4. Refusal to deal......Page 135
2.5. Non-price contractual practices......Page 138
3. Experiments on abusing market power......Page 139
3.1. Monopoly pricing......Page 140
3.2. Price discrimination......Page 143
3.3. Price discounts......Page 144
3.4. Third-degree price discrimination: zone pricing......Page 145
3.5.1. Limit pricing......Page 147
3.5.2. Investment into capacity......Page 149
3.6. Predatory pricing......Page 151
3.7. Essential facilities and foreclosure......Page 154
4. Conclusion......Page 156
References......Page 163
Appendix......Page 168
1. Introduction......Page 174
2. Non-passive buyers and fairness in retail markets......Page 177
3. Buyer countervailing power in non-retail markets......Page 179
3.1. Early market experiments......Page 180
3.2. Buyer concentration......Page 182
3.3. Large-buyer discounts......Page 184
4. Concluding discussion......Page 191
References......Page 192
Part III......Page 197
1. Introduction......Page 199
2.1.1. Static approaches......Page 202
2.1.2. Dynamic setting......Page 206
2.2.1. Introduction......Page 208
2.2.2. Static case......Page 209
2.2.3. Dynamic case......Page 211
3. Horizontal mergers: what have we learnt?......Page 214
3.1.1. Market concentration......Page 215
3.1.2. Synergies......Page 216
3.1.4. Productive capacities......Page 217
3.1.7. Buyer power......Page 218
3.3. Rules of thumb......Page 219
4. Vertical mergers......Page 221
5. Conglomerate mergers......Page 224
6. Conclusions......Page 225
References......Page 227
1. Introduction......Page 231
2. Experimental design and procedures......Page 233
3. Results......Page 235
4. Conclusion......Page 238
 Phase 1......Page 239
Bibliography......Page 241
Part IV......Page 243
1. Introduction......Page 245
2. Objectives of license auctions......Page 248
3. Some theoretical notions......Page 251
4. Standard auctions......Page 254
4.1. Single object auctions......Page 255
4.2. Auctions of multiple homogeneous objects......Page 257
4.3. Auctions of multiple heterogeneous objects......Page 261
4.4. Summary......Page 263
5.1. Anglo-Dutch auction......Page 264
5.2. Dutch-Anglo auction......Page 267
5.3. Premium auctions......Page 268
6.1. Right-to-choose auctions......Page 271
6.3. Summary......Page 274
7. Conclusions......Page 275
References......Page 277
1. Introduction......Page 281
 Auction stage......Page 284
 Stage two: Equilibrium bid functions......Page 285
 Stage one: Optimal investment decision......Page 286
 Bidders' equilibrium payoffs......Page 287
3. The experimental design......Page 288
4. Hypotheses and research questions......Page 290
5. Experimental results......Page 291
 FPA......Page 292
 SPA......Page 295
5.2. Payoffs (H2)......Page 298
5.3. Investment behavior (H3)......Page 300
5.4 Efficiency (H4)......Page 301
 Result 4 (efficiency)......Page 302
 How does the strategic uncertainty affect subjects' behavior? (HB2)......Page 303
6. Conclusion......Page 304
Second-price auction......Page 305
First-price auction......Page 306
Appendix B: Instructions (FPA treatment)......Page 307
Appendix C: Estimation results......Page 311
References......Page 313
1. Introduction......Page 315
2. Experiments and competition policy enforcement......Page 317
3. Experiments as an educational device......Page 322
4. Conclusions......Page 324
References......Page 325
Index......Page 327