Einsatz und Bewertung von Exotischen Optionen

گزینه‌های عجیب و غریب فرصتی برای پوشش یا حدس و گمان مناسب و مقرون به صرفه ارائه می‌دهند. کاربرد عملی آنها به شدت به ارزیابی دقیق بستگی دارد. از آنجایی که در بسیاری از موارد یک راه حل تحلیلی مستقیم امکان پذیر نیست، روش های ارزیابی عددی اهمیت فزاینده ای پیدا می کنند. مارکوس شافر یک طبقه بندی از گزینه های عجیب و غریب در چهار زیر گروه ارائه می دهد و عملکرد پرداخت و کاربردهای مناسب را توصیف می کند. تمرکز دیگر کتاب، ارزیابی گزینه های عجیب و غریب است. روش های مختلف ارزیابی تحلیلی و عددی با استفاده از گزینه های استاندارد به عنوان مثال ارائه شده و سپس برای همه گزینه های وابسته به مسیر اعمال می شود. با پیوند دادن روش تفاضل محدود با برون یابی ریچاردسون، نویسنده نشان می دهد که چگونه می توان دقت و سرعت محاسبه را بهبود بخشید.

Exotische Optionen bieten die Möglichkeit zu maßgeschneiderter und kostengünstiger Absicherung oder Spekulation. Ihre praktische Anwendung hängt entscheidend von der genauen Bewertung ab. Da in vielen Fällen eine unmittelbare analytische Lösung nicht möglich ist, kommt den numerischen Bewertungsverfahren immer größere Bedeutung zu. Marcus Schäfer liefert eine Klassifizierung Exotischer Optionen in vier Untergruppen und beschreibt Auszahlungsfunktion und geeignete Einsatzmöglichkeiten. Ein weiterer Schwerpunkt des Buches liegt in der Bewertung Exotischer Optionen. Die verschiedenen analytischen und numerischen Bewertungsmethoden werden am Beispiel von Standard Optionen vorgestellt und anschließend auf sämtliche pfadabhängige Optionen angewandt. Durch Verknüpfung der Methode Finiter Differenzen mit der Richardson Extrapolation zeigt der Autor, wie Rechengenauigkeit und -geschwindigkeit verbessert werden können.