Dynamic macroeconomic theory

وظایف اقتصاد کلان تفسیر مشاهدات بر روی مجموعات اقتصادی بر حسب انگیزه‌ها و محدودیت‌های عوامل اقتصادی و پیش‌بینی پیامدهای روش‌های فرضی جایگزین برای اجرای سیاست اقتصادی دولت است. مدل‌های تعادل عمومی زمینه مناسبی را برای تحلیل چنین سیاست‌های جایگزین دولت تشکیل می‌دهند. در ده سال گذشته، نقاط قوت مدل‌های تعادل عمومی و کاستی‌های مربوط به مدل‌های کینزی و پول‌گرایانه دهه 1960، اقتصاددانان کلان را وادار به استفاده از مدل‌های تعادل عمومی کرده است.

این کتاب برخی از مدل‌های تعادل عمومی را توصیف می‌کند که پویا هستند، که برای کمک به تفسیر سری‌های زمانی مشاهدات کل‌های اقتصادی و پیش‌بینی پیامدهای مداخلات جایگزین دولت ساخته شده‌اند. بخش اول کتاب برنامه نویسی پویا، نظریه جستجو و مدل های قیمت گذاری سرمایه پویا واقعی را شرح می دهد. از جمله کاربردها می‌توان به مدل‌های رشد بهینه تصادفی، مدل‌های تطبیق، نظریه‌های قیمت‌گذاری آربیتراژ، و نظریه‌های نرخ بهره، قیمت سهام و گزینه‌ها اشاره کرد. بخش‌های باقی‌مانده کتاب به مسائلی در نظریه پولی اختصاص دارد. مدل‌های تابع کارکرد ارز، مدل‌های پیش پرداخت نقدی، مدل‌های چرخشی تاون‌سند، و مدل‌های نسل‌های همپوشانی همگی برای مطالعه مجموعه‌ای از مسائل رایج استفاده می‌شوند. سارجنت با قرار دادن این مدل‌ها روی مسائل مشخص در تمرین‌های ارائه شده در متن، بینش‌هایی را درباره نقاط قوت و ضعف این مدل‌های پول ارائه می‌کند. یک ضمیمه در مورد تجزیه و تحلیل عملکردی وحدتی را نشان می دهد که زیربنای ریاضیات مورد استفاده در حوزه های متفاوت اقتصاد انتظارات عقلایی است.

این کتاب در مورد اقتصاد کلان تعادل پویا برای دوره های تحصیلات تکمیلی مناسب است. یک کتاب همراه، تمرین‌هایی در نظریه اقتصاد کلان پویا، پاسخ تمرین‌ها را ارائه می‌دهد و همچنین از انتشارات دانشگاه هاروارد در دسترس است.

The tasks of macroeconomics are to interpret observations on economic aggregates in terms of the motivations and constraints of economic agents and to predict the consequences of alternative hypothetical ways of administering government economic policy. General equilibrium models form a convenient context for analyzing such alternative government policies. In the past ten years, the strengths of general equilibrium models and the corresponding deficiencies of Keynesian and monetarist models of the 1960s have induced macroeconomists to begin applying general equilibrium models.

This book describes some general equilibrium models that are dynamic, that have been built to help interpret time-series of observations of economic aggregates and to predict the consequences of alternative government interventions. The first part of the book describes dynamic programming, search theory, and real dynamic capital pricing models. Among the applications are stochastic optimal growth models, matching models, arbitrage pricing theories, and theories of interest rates, stock prices, and options. The remaining parts of the book are devoted to issues in monetary theory; currency-in-utility-function models, cash-in-advance models, Townsend turnpike models, and overlapping generations models are all used to study a set of common issues. By putting these models to work on concrete problems in exercises offered throughout the text, Sargent provides insights into the strengths and weaknesses of these models of money. An appendix on functional analysis shows the unity that underlies the mathematics used in disparate areas of rational expectations economics.

This book on dynamic equilibrium macroeconomics is suitable for graduate-level courses; a companion book, Exercises in Dynamic Macroeconomic Theory , provides answers to the exercises and is also available from Harvard University Press.