Die arbitragefreie Modellierung von Finanzmärkten

برای اینکه بتوان ریسک‌های مرتبط با قراردادهای مالی مشتقه را در محیط روابط اقتصادی در هم تنیده بین‌المللی کنترل کرد، مدل‌هایی مورد نیاز است که بتوانند تا حد امکان ریسک‌های یک بازار مالی را به تصویر بکشند. رولف هنگستلر مدل بازار اوراق بهادار با تعداد محدودی از ارزش ها را توسعه می دهد و ریسک های نرخ بهره و نرخ ارز را به مدل یک بازار مالی بین المللی اضافه می کند. تمرکز بر تکرارپذیری قراردادهای مالی مشتقه و مفهوم آزادی از آربیتراژ و قابلیت تأیید تجربی اساسی آن است.

Um die mit derivativen Finanzkontrakten einhergehenden Risiken im Umfeld international verflochtener Wirtschaftsbeziehungen beherrschen zu können, sind Modelle erforderlich, die möglichst alle Risiken eines Finanzmarktes abzubilden vermögen. Rolf Hengsteler entwickelt das Modell eines Wertpapiermarktes mit endlich vielen Werten und ergänzt dieses um Zins- und Wechselkursrisiken zum Modell eines internationalen Finanzmarktes. Im Mittelpunkt stehen die Duplizierbarkeit derivativer Finanzverträge sowie das Konzept der Arbitragefreiheit und deren prinzipielle empirische Überprüfbarkeit.