Decision Technologies for Computational Finance: Proceedings of the fifth International Conference Computational Finance

این جلد شامل مقالات منتخبی است که در کنفرانس بین المللی COMPUTATIONAL FINANCE 1997 که در دانشکده بازرگانی لندن در 15-17 دسامبر 1997 برگزار شد، ارائه شده است. این مجموعه از جلسات که قبلاً به عنوان شبکه های عصبی در بازار سرمایه (NNCM) شناخته می شد، به عنوان ظهور یافته است. یک کنفرانس بین‌المللی واقعاً چند رشته‌ای و تمرکز بین‌المللی را برای تحقیقات نوآورانه در مورد کاربرد بسیاری از فناوری‌های تصمیم‌گیری پیشرفته در بسیاری از زمینه‌های مهندسی مالی فراهم کرد. از پیشرفت‌های نظری در اقتصاد مالی و پیشرفت‌های روش‌شناختی قوی در علوم آماری، اقتصاد سنجی و کامپیوتر استفاده کرده است. برای انعکاس ماهیت چند رشته ای آن، کنفرانس NNCM عنوان جدید مالی محاسباتی را پذیرفته است. مقالات این جلد در شش بخش تنظیم شده است. پویایی و ریسک بازار، استراتژی‌های معاملات و آربیتراژ، نوسانات و گزینه‌ها، مدل‌های ساختاری و عاملی، مدل‌های پریشانی شرکت و پیشرفت‌های متدولوژی. نرخ پذیرش امسال (38٪) هم نشان دهنده علاقه فزاینده به کنفرانس و هم تلاش کمیته برنامه برای بهبود کیفیت جلسه سال به سال است. از زحمات اعضای کمیته برنامه در داوری مقالات تشکر می کنم. همچنین می‌خواهم از اعضای گروه مالی محاسباتی در مدرسه بازرگانی لندن و به‌ویژه نیل برگس، پیتر بولاند، ایو بنتز و نویل تاورز برای سازماندهی جلسه تشکر کنم.

This volume contains selected papers that were presented at the International Conference COMPUTATIONAL FINANCE 1997 held at London Business School on December 15-17 1997. Formerly known as Neural Networks in the Capital Markets (NNCM), this series of meetings has emerged as a truly multi-disciplinary international conference and provided an international focus for innovative research on the application of a multiplicity of advanced decision technologies to many areas of financial engineering. It has drawn upon theoretical advances in financial economics and robust methodological developments in the statistical, econometric and computer sciences. To reflect its multi-disciplinary nature, the NNCM conference has adopted the new title COMPUTATIONAL FINANCE. The papers in this volume are organised in six parts. Market Dynamics and Risk, Trading and Arbitrage strategies, Volatility and Options, Term-Structure and Factor models, Corporate Distress Models and Advances on Methodology. This years' acceptance rate (38%) reflects both the increasing interest in the conference and the Programme Committee's efforts to improve the quality of the meeting year-on-year. I would like to thank the members of the programme committee for their efforts in refereeing the papers. I also would like to thank the members of the computational finance group at London Business School and particularly Neil Burgess, Peter Bolland, Yves Bentz, and Nevil Towers for organising the meeting.