Counterparty Credit Risk Measurement, Pricing and Hedging

دسته بندی: مدیریت
ویرایش:  
نویسندگان: Canabarro E.  
سری:  
 
ناشر:  
سال نشر:  
تعداد صفحات: 381 
زبان: English 
فرمت فایل : PDF (درصورت درخواست کاربر به PDF، EPUB یا AZW3 تبدیل می شود) 
حجم فایل: 32 مگابایت 

قیمت کتاب (تومان) : 43,000

کتاب های ریسک، 2009. - 381 ص. — ISBN: 1906348340, 9781906348342 این کتاب مجموعه ای از تجزیه و تحلیل روش ها و شیوه های مورد استفاده برای مدیریت ریسک طرف مقابل مشتق OTC و عملکرد آنها در طول بحران مالی 8-2007 است. . این حوزه‌های اندازه‌گیری ریسک طرف مقابل، قیمت‌گذاری (CVA)، پوشش ریسک، وثیقه‌گذاری، تست استرس، تست برگشتی و ادغام در چارچوب‌های سرمایه اقتصادی را پوشش می‌دهد. ایده ها، جهت ها و مدل های جدید مختلف توسط گروهی از متخصصان باتجربه مورد بحث قرار می گیرد. محتوای کتاب با توجه به پیشنهادهای اخیر کمیته نظارت بانکی بازل برای تغییرات در سرمایه نظارتی در مورد ریسک های طرف مقابل، حتی بیشتر مرتبط است. این شامل بینش های ارزشمندی است که برای پزشکان، تنظیم کنندگان، مشاوران، حسابداران، قانونگذاران، حسابرسان و محققان مفید است تا مسائل اساسی و اغلب فنی روی میز را درک کنند. این کتاب مجموعه ای از مقالات واضح و مختصر است که توسط برخی از مجرب ترین و برجسته ترین متخصصان این حوزه تهیه شده است. همه آنها تلاش کردند تا مطالبی را تولید کنند که قابل دسترسی باشد. این مجموعه ای ارزشمند از ایده ها و ابزارها را برای رویارویی با تغییرات و چالش های پیش رو و پرداختن به برخی از مهم ترین مسائل در حال حاضر فراهم می کند: تغییرات پیشنهادی در سرمایه ریسک طرف مقابل ممکن است باعث شود که سرمایه نظارتی روی ریسک اعتباری دو برابر شود. بانک ها باید سرمایه گذاری هنگفتی انجام دهند. منابع برای ارتقای سیستم‌های مدیریت ریسک طرف مقابل خود روش‌ها و فرآیندها برای رسیدگی به خواسته‌های حاکمیت ریسک‌های نادرست، اعتبارسنجی مدل و بک‌آزمایی، و CVA‌های تست استرس و مدیریت ریسک بازار ریسک‌های طرف مقابل افزایش می‌یابد. FAS 157 و IAS 39 این کتاب شامل 14 فصل است که به چهار حوزه کلی تقسیم شده است: * فصل های 1 تا 5 موضوعات مربوط به اندازه گیری و مدیریت ریسک طرف مقابل را پوشش می دهد. این بر دو موضوع بسیار جاری تمرکز دارد: ریسک سیستماتیک طرف مقابل و وثیقه. * فصل 6 تا 10 موضوعات مربوط به قیمت گذاری و پوشش ریسک های طرف مقابل و ترتیبات وثیقه را پوشش می دهد. CVAها در طول بحران اخیر زیان های هنگفتی را به بانک ها وارد کرده اند و انگیزه برخی از پیشنهادات اخیر کمیته بازل برای اصلاحات سرمایه نظارتی در مورد ریسک های طرف مقابل بوده است. پیامدهای وثیقه برای ارزش گذاری مشتقه فرابورس، هزینه های تامین مالی و در دسترس بودن منابع مالی، موضوعات مهم جاری هستند که تحت پوشش قرار می گیرند. * فصل 11 و 12 تست استرس ریسک های طرف مقابل را پوشش می دهد. تجربه اخیر به وضوح نشان می دهد که چارچوب های تست استرس نیاز به گسترش و تقویت دارند و برخی از ایده های جدید و امیدوار کننده شرح داده می شوند. * فصل‌های 13 و 14 آزمایش‌های برگشتی مدل‌های مواجهه طرف مقابل و گنجاندن ریسک‌های طرف مقابل در چارچوب‌های سرمایه اقتصادی و نظارتی را پوشش می‌دهند.
درباره نویسنده
ادواردو کانابارو ادواردو کانابارو، مدیر عامل مسئول مدیریت ریسک کمی است. در مورگان استنلی او مسئول توسعه روش‌ها و مدل‌های مورد استفاده برای اندازه‌گیری ریسک‌های بازار و اعتباری و همچنین بررسی مستقل و اعتبارسنجی مدل‌های قیمت‌گذاری و ریسک مورد استفاده بانک است. قبل از مورگان استنلی، او سمتی مشابه در Lehman Brothers به ​​عنوان مدیر عامل و رئیس جهانی مدیریت ریسک کمی داشت. ادواردو همچنین برای Goldman Sachs و Salomon Brothers در مدل سازی کمی و مدیریت ریسک کار کرده است. ادواردو مقالات مختلفی را در مجله مهندسی مالی، مجله درآمد ثابت، مجله تامین مالی ریسک، مجله ریسک و بیمه مجدد و RISK منتشر کرده است. مقالات او "ریسک طرف مقابل: اندازه گیری و قیمت گذاری" و "تحلیل ریسک طرف مقابل" سنگ بنای چارچوب بازل II برای سرمایه نظارتی در مورد ریسک اعتباری طرف مقابل بود. او در رویدادهای مدیریت ریسک در سرتاسر جهان از جمله رویدادهایی که توسط مدرسه وارتون، BIS، ICBI، RISK، PRMIA و IAFE حمایت می‌شوند، سخنرانی کرده است. ادواردو دارای مدرک مهندسی برق و MBA (مالی) از UFRGS برزیل و همچنین مدرک کارشناسی ارشد و دکترا در رشته مالی از دانشگاه کالیفرنیا در برکلی، ایالات متحده است.

Risk Books, 2009. — 381 p. — ISBN: 1906348340, 9781906348342 This book is a collection of analyses of methods and practices used to manage OTC derivative counterparty risk and their performance during the 2007-8 financial crisis. It covers the areas of counterparty risk measurement, pricing (CVA), hedging, collateralization, stress testing, back testing and integration into economic capital frameworks. Various new ideas, directions and models are discussed by a group of seasoned experts. The content of the book is even more relevant in light of the recent proposals of the Basel Committee of Banking Supervision for the changes in the regulatory capital on counterparty risks. It contains a worth of insights useful to practitioners, regulators, consultants, accountants, lawmakers, auditors and researchers to understand the substantive, and often technical, issues on the table. The book is a collection of clear and concise articles produced by some of the most experienced and prominent professionals in the field. All of them strived to produce material that is substantive and accessible. This provides an invaluable collection of ideas and tools to face the changes and challenges ahead and address some of the most important issues of the moment: The proposed changes in counterparty risk capital may cause regulatory capital on credit risk to double Banks will have to invest enormous resources to upgrade their counterparty risk management systems Methods and process will be enhanced to address the demands on the governance of wrong-way risks, model validation and backtesting, and stress testing CVAs and the market risk management of counterparty risks is key under the ruling of FAS 157 and IAS 39 The book consists of 14 chapters broken down into four broad areas: * Chapters 1 to 5 cover topics related to counterparty risk measurement and management. It focuses on two very current subjects: systemic counterparty risk and collateralization. * Chapters 6 to 10 cover topics related to the pricing and hedging of counterparty risks and of collateral arrangements. CVAs have caused massive losses to banks during the recent crisis and have motivated some of the recent the Basel Committee's proposals for reforms of the regulatory capital on counterparty risks. The implications of collateral to OTC derivative valuation, funding costs and availability of funding are important current issues that are covered. * Chapters 11 and 12 cover stress testing of counterparty risks. The recent experience made clear that stress tests frameworks need to be expanded and enhanced and some new and promising ideas are described. * Chapters 13 and 14 cover back-testing of counterparty exposure models and the incorporation of counterparty risks into economic and regulatory capital frameworks.
About the Author
Eduardo Canabarro Eduardo Canabarro is the Managing Director responsible for Quantitative Risk Management at Morgan Stanley. He is responsible for the development of the methods and models used to measure market and credit risks as well as for the independent review and validation of pricing and risk models used by the bank. Prior to Morgan Stanley, he had a similar position at Lehman Brothers as Managing Director and Global Head of Quantitative Risk Management. Eduardo has also worked for Goldman Sachs and Salomon Brothers in Quantitative Modeling and Risk Management. Eduardo has published various articles in the Journal of Financial Engineering, Journal of Fixed Income, The Journal of Risk Financing, Journal of Risk and Re-Insurance, and RISK. His articles ?Counterparty Risk: Measurement and Pricing' and ?Analyzing Counterparty Risk' were cornerstones for the Basel II framework for regulatory capital on counterparty credit risk. He has spoken at leading risk management events around the world including the ones sponsored by the Wharton School, BIS, ICBI, RISK, PRMIA and IAFE. Eduardo holds degrees in Electrical Engineering and MBA (Finance) from UFRGS Brazil as well as MS and PhD degrees in Finance from University of California at Berkeley, USA.